American Eagle Outfitters は、「アパレル小売の教科書」というより「Aerie というサブブランドが本体を超えるか」という論点で読む銘柄。
従来の AE ブランドは成熟しているが、Aerie はインクルーシブなインナー市場で独自のポジションを築いた。成長率は Aerie の伸び次第で、Victoria's Secret の立て直しや Lululemon のインナー進出との競争が長期の主題。ファッショントレンドへの感応度が高く、シーズンごとの業績変動が激しい。
NASDAQ
AEO
American Eagle Outfitters一般消費財中型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$3B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
中型
American Eagle Outfitters at The Mall at Millenia in Orlando, Florida, United States
強み
Aerie による「サイズ・体型多様性を訴求する新しいインナー市場」の開拓。American Eagle の若年層での強いブランド認知。SNS マーケティングと、学校需要に合わせた季節戦略の運用力。
成長ドライバー
American Eagle（AE、カジュアルウェア）、Aerie（インナー・ラウンジウェア）、OFFLINE by Aerie（アクティブウェア）の3ブランドを展開。米国と国際的に約1,500店舗、直販サイト（ae.com、aerie.com）、ライセンス契約の組み合わせ。若年層（ティーン〜20代前半）が主要顧客層。
リスク
学生層・若年層の消費マインド悪化。Aerie ブランドの成長鈍化で成長ストーリーが崩れる。Victoria's Secret、Lululemon 等の競合のインナー・アクティブウェア強化。ショッピングモールの集客低下で実店舗売上が圧迫される。在庫処分の増加で粗利率が削られる。
経営の癖
配当と自社株買いで継続的な株主還元。在庫管理と割引のバランスで粗利率を維持する経営。Aerie の店舗拡大とオンライン強化を成長の両輪として運営。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$4.0B前期比 +4.7%
- 現金・現金同等物$239M
- 他の流動資産$1.1B
- 固定資産$2.7B
負債 (合計)
$2.3B前期比 +12.1%
- 流動負債$868M
純資産
$1.7B前期比 +-4.0%
自己資本比率
2022
37.6%
2023
46.7%
2024
48.8%
2025
46.0%
2026
42.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $5.5B
- 売上成長率
- 4.1%
- 粗利率
- 36.5%
- 営業利益率
- 4.1%
- 純利益率
- 3.5%
- ROE
- 11.3%
- ROIC
- 10.6%
前年比。3年の年平均は 3.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $456M
- フリーCF
- $195M
- 営業CFマージン
- 8.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 44.4%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
AEO の性格読み (詳細)
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