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AGCO

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一般消費財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$8B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
AGCO Coventry 18o06
AGCO Coventry 18o06
強み

プレミアムブランド Fendt(ドイツ製、ハイエンド農機)で Deere と真っ向勝負できるポジション。PTx ブランドで精密農業(衛星位置情報・自動運転トラクター等)に投資を加速。世界5つの異なるブランドで各地域に根付いた販売網。

成長ドライバー

Fendt(ハイエンド)、Massey Ferguson(中〜大規模農家)、Valtra(北欧)、PTx(精密農業)の主要ブランドでトラクター、コンバイン、植え付け機、収穫機、精密農業テクノロジーを販売。農機本体に加え、部品・サービス・精密農業ソリューションの継続収益が利益率を支える。

リスク

穀物価格の長期低迷で農家の購買意欲が落ちる。金利上昇でファイナンス負担が増し、買い替え延期。Deere との競争でシェアを失う。ロシア・ウクライナ市場の変動(過去に重要市場)。為替(欧州ブランドが多く、ユーロ建て売上の変動)。

経営の癖

配当を継続、景気サイクルに応じた在庫・生産調整を機動的に実施。PTx による精密農業投資で、従来型農機メーカーから「農業テクノロジー企業」への進化を目指す経営方針。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$11.9B前期比 +6.6%
  • 現金・現金同等物$862M
  • 他の流動資産$4.3B
  • 固定資産$6.7B
負債 (合計)
$7.7B前期比 +2.8%
  • 流動負債$3.7B
  • 長期借入金$2.3B
  • 短期借入金$118M
純資産
$4.3B前期比 +14.2%
自己資本比率
2021
37.2%
2022
38.4%
2023
40.8%
2024
33.4%
2025
35.8%

収益性 (TTM)

売上高
$10.1B
売上成長率
-13.5%

前年比。3年の年平均は -7.3%

粗利率
25.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.2%
ROE
17.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$988M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$740M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
11.9%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

AGCO の性格読み (詳細)

AGCO は「John Deere に挑む欧州系の農機メーカー」という立ち位置で読む銘柄。

穀物価格という外部変数に振り回される農業サイクル型のビジネスで、利益は周期的に上下する。プレミアムブランド Fendt と、精密農業の PTx は成長余地を残す。Deere(DE)の絶対的な北米優位に対し、AGCO は欧州・新興国での強さと Fendt のブランド力で差別化を図る構造。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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