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NASDAQ

AIRO

AIRO Group Holdings
資本財小型
今日の終値
時価総額
$187,056.2
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AIRO
強み

軍向けの無人機、航空電子の機器、パイロットの訓練、空飛ぶ乗り物という性格の異なる事業を一つの会社に束ね、防衛と航空の幅広い需要を取りに行く点が最大の特徴。一つの事業に絞る専門の会社とは異なる。無人機やパイロット訓練を束ねる航空と防衛の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

航空と防衛に関わる性格の異なる事業を束ねて稼ぐ。一つは、軍向けの偵察の無人機を作って売る事業で、北大西洋条約機構の加盟国の軍に納め、受注の残りを積み上げる。もう一つは、軍や民間の機体や無人機に積む航空電子の機器の事業。さらに、軍のパイロットを訓練する事業では、長期の大きな契約を得た。加えて、電気で垂直に飛び立つ空飛ぶ乗り物の開発も進める。複数の航空の会社を合わせて生まれた。これらの事業から稼ぐ構造を描く。

リスク

空飛ぶ乗り物の市場の立ち上がりが遅れ、商業化の前に資金が細る弱点を抱える。無人機では、より規模の大きな専門の競合に押される。航空電子やパイロットの訓練の事業は、大手との競争にさらされる。性格の異なる事業を同時に育てる分、経営の的が散り、束ねるのも難しい。上場して間もなく、増資で持ち分が薄まる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、上場で集めた資金を各事業の成長に振り向ける経営。現在の経営者が率いる。軍向けの無人機やパイロットの訓練の運営と、空飛ぶ乗り物の開発、選んでの買収による各事業の補強、資金の活用を進める。性格の異なる事業を束ねる多角の運営が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約2年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$774M前期比 +10.4%
  • 現金・現金同等物$74M
  • 他の流動資産$32M
  • 固定資産$668M
負債 (合計)
$35M前期比 -77.0%
  • 流動負債$31M
  • 長期借入金$500000
  • 短期借入金$1M
純資産
$739M前期比 +34.7%
自己資本比率
2024
78.3%
2025
95.5%

収益性 (TTM)

売上高
$91M
売上成長率
4.6%

前年からの売上の伸び

粗利率
59.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-31.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-4.5%
ROE
-0.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-3.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$32M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$36M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-35.7%
現金ランウェイ
約2年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AIRO の性格読み (詳細)

AIRO Group Holdings は、軍向けの無人機、航空電子の機器、パイロットの訓練、空飛ぶ乗り物という性格の異なる事業を束ねる、上場して間もない航空と防衛の会社だ。

最大の特徴は、軍向けの無人機、航空電子の機器、パイロットの訓練、空飛ぶ乗り物という性格の異なる事業を一つの会社に束ね、防衛と航空の幅広い需要を取りに行く点にある。一方で空飛ぶ乗り物の立ち上がりの遅れで商業化の前に資金が細ることが弱点で、無人機での専門の競合の攻勢、大手との競争、的が散ることと束ねる難しさ、上場間もない希薄化も弱みになる。AIRO を読むときは、各事業の市場と防衛の予算、資金の活用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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