米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
北米リプレース市場で配管工・設備業者からのブランド認知と流通ネットワーク。商業用給湯器の世界最大メーカー。中国プレミアム市場への進出（ただし近年は弱含み）。ヒートポンプ式への製品ラインアップ拡大。
成長ドライバー
住宅・商業用給湯器（水タンクレス、ガス、電気、ヒートポンプ）、浄水器、空気清浄機を北米と中国で販売。北米（約75%の売上）は住宅リプレース需要、中国は消費者向け高価格帯（同時に日本・欧州アジアからの輸入も）。150年以上の歴史。
リスク
中国市場の消費減速（既に2023年以降で業績に影響）。ヒートポンプ給湯器への移行期での設備投資負担。鋼材・銅等の原材料高騰。競合（Rheem、Bradford White 等）との価格競争。
経営の癖
連続増配を継続（「配当貴族」入り）。バランスシートを保守的に運営。コスト削減・ブランド集中とヒートポンプ等の新技術投資を並行。
読みの軸
住宅建設・リプレース需要、ガス・電気価格、環境規制（低 NOx、エネルギー効率基準）、中国消費の動向に依存。住宅の給湯器は平均10-15年で交換される、リプレース主導の安定市場。
この会社をどう読むか
A.O. Smith は「住宅の必需品で着実に稼ぐ」タイプの配当銘柄。
給湯器は目立たないが、住宅の必需品で、古くなれば必ず交換される需要がある。北米ではリプレース市場が安定収益の土台で、中国市場はプレミアム家電としての成長余地。住宅景気変動は受けるが、リプレース需要は景気後退時でも残る点がディフェンシブ要素。配当王的な安定性を持つ地味な優等生。
バランスシート (要約)
資産 $3.1B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.9B（59%）。
財務状態スコア
A健全
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
資産 (合計)
$3.1B前期比 −3.0%
1,467位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$175M
- 他の流動資産$1.1B
- 固定資産$1.9B
負債 (合計)
$1.3B前期比 −5.3%
1,698位 / 4,239社
- 流動負債$863M
- 長期借入金$113M
- 短期借入金$42M
純資産
$1.9B前期比 −1.4%
1,008位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
53%
2022
52%
2023
57%
2024
58%
2025
59%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.8B
- 売上成長率
- 0.3%
- 粗利率
- 38.8%
- 営業利益率
- 19.0%
- 純利益率
- 14.3%
- ROE
- 29.4%
- ROIC
- 28.6%
813位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $617M
- フリーCF
- $546M
- 営業CFマージン
- 16.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
785位 / 4,104社
561位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $196M
- 配当性向
- 35.8%
配当の5年推移
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