米国終値 —
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AutoZone一般消費財
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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み
米国最大規模の自動車部品小売で、7,100店舗の配送網。商用（DIFM）と DIY の両チャネルでバランス良く成長。大規模な自社株買いで、1株利益の複利成長を長年実現してきた経営実績。
成長ドライバー
北米・中南米で約 7,100店舗を展開する自動車部品・補修用品小売チェーン。DIY（自分で整備する消費者）と DIFM（Do-It-For-Me、商用整備工場向け）の両チャネル。消耗品（バッテリー、オイル、ワイパー、ブレーキ）と修理部品が主要商品。実店舗中心だが商業チャネルとオンラインも拡大中。
リスク
新車販売が急増して平均車齢が下がると補修需要が縮む。EV 普及で伝統的部品（エンジン関連）需要が構造的に減少。大型小売（Walmart、Amazon）との価格競争。人件費インフレ。
経営の癖
配当はなし、大規模な自社株買い（発行済み株式の大半を過去20年で償却）でEPS 成長を実現。キャッシュフロー全額を株式償却に振り向ける異色の資本政策。
読みの軸
米国の自動車保有台数、車齢（平均車齢の上昇が追い風）、ガソリン価格（運転距離）、そして DIY 文化の定着に依存。O'Reilly Automotive（ORLY）との二大手競争。
バランスシート (要約)
資産 $19.4B を負債が上回る債務超過の状態。
財務状態スコア
B資本は薄い
純資産はマイナスだが、営業利益は支払利息の7.4倍、借金は本業の稼ぎの約2.1年分
資産 (合計)
$19.4B前期比 +12.7%
474位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$272M
- 他の流動資産$8.1B
- 固定資産$11B
負債 (合計)
$22.8B前期比 +3.8%
324位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$9.5B
- 長期借入金$8.8B
純資産
−$3.4B
4,225位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
−12%
2022
−23%
2023
−27%
2024
−28%
2025
−18%
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $18.9B
- 売上成長率
- 2.4%
- 粗利率
- 52.6%
- 営業利益率
- 19.1%
- 純利益率
- 13.2%
- ROE
- —
- ROIC
- —
233位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.1B
- フリーCF
- $1.8B
- 営業CFマージン
- 16.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
242位 / 4,104社 上位10%
226位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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