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BIAF

bioAffinity Technologies
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$2M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BIAF
強み

鼻の粘膜や血ではなく、患者が出した痰に含まれる細胞を機械で一つずつ調べるという、ほかと違う検体と手法で肺がんを早く見分ける点が最大の特徴。手法そのものが競合と異なる。痰の細胞を調べて肺がんを早く見つける検査を売る超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

肺がんを早く見つける検査を売るのが事業の柱。胸の画像で、がんか判じきれない影が見つかった患者に対し、その人が出した痰に含まれる細胞を機械で一つずつ調べ、悪い細胞が混じっていないかを見分ける独自の検査を提供する。医師を通じて検査を売り、公的な保険や民間の保険からの支払いを狙う。検査を自前で処理するため、病理の施設を買って体制を整えた。これらの検査の販売で稼ぐ構造を描く。

リスク

検査の採用が思うように進まず、保険の支払いの取得も遅れる弱点を抱える。肺がんを見分ける検査には、鼻の粘膜や血を使う別の手法の競合がいて、差を示すのが難しい。肺がんの検診の指針が変われば、検査の出番そのものが揺らぐ。会社の規模が小さく、商業化の初期で赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、検査の採用の拡大と自前の処理の体制づくりを優先する経営。現在の経営者が率いる。検査の医師への普及と、保険の支払いの取得、買い取った病理の施設の運営、増資による段階的な資金の調達を進める。検査の商業化と垂直の体制づくりが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$11M前期比 +68.3%
  • 現金・現金同等物$6M
  • 他の流動資産$1M
  • 固定資産$3M
負債 (合計)
$4M前期比 -5.8%
  • 流動負債$3M
純資産
$7M前期比 +179.7%
自己資本比率
2021
-1086.5%
2022
90.7%
2023
59.1%
2024
39.9%
2025
66.4%

収益性 (TTM)

売上高
$6M
売上成長率
-34.2%

前年比。3年の年平均は -3.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-171.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-242.0%
ROE
-204.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$9M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$9M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-151.4%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BIAF の性格読み (詳細)

bioAffinity Technologies は、患者の痰に含まれる細胞を機械で調べ、肺がんを早く見つける独自の検査を売る超小型の会社だ。

最大の特徴は、鼻の粘膜や血ではなく、患者が出した痰に含まれる細胞を機械で一つずつ調べるという、ほかと違う検体と手法で肺がんを早く見分ける点にある。一方で検査の採用が進まず保険の支払いの取得も遅れることが弱点で、別の手法の競合との差の示しにくさ、検診の指針の変化、商業化の初期の赤字、増資による希薄化も弱みになる。BIAF を読むときは、検査の採用と保険の支払い、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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