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DRIO
NASDAQ

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DarioHealth
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$28M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
DRIO
強み

体の数値を測る手元の機器と、人工知能の分析、生活の習慣を変える助言の三つを組み合わせ、複数の慢性の病をまとめて支える点が最大の特徴。ソフトだけの競合とは異なり、機器も持つ。慢性の病の管理に特化した超小型の健康管理の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

慢性の病を抱える人の健康管理を支える仕組みで稼ぐのが事業の柱。糖尿病や、高血圧、体重、筋骨格、心の健康といった慢性の病に向けて、体の数値を測る手元の機器と、人工知能による分析、生活の習慣を変える助言の三つを組み合わせた仕組みを提供する。元は個人に直接売っていたが、近年は、保険や雇用主、薬の給付を管理する事業者を通じて、その先の利用者に届ける形へ広げる。これらの健康管理の仕組みの利用料で稼ぐ構造になっている。

リスク

慢性の病の管理の仕組みは、数多くの競合がひしめく激戦の分野という弱点を抱える。保険や雇用主は、効果や費用の削減を厳しく見極めるため、採用に時間がかかる。利用者が途中で使うのをやめれば、成果も収入も細る。買収を重ねており、統合の負担もある。商業化の途上で赤字が長く続き、現金が細れば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、仕組みの拡充と雇用主や保険への売り込みに投資する経営。現在の経営者が率いる。健康管理の仕組みの提供と、保険や雇用主への売り込み、利用の継続の管理、買収した事業の統合を進める。慢性の病の管理への特化と、採算の改善が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$110M前期比 -7.4%
  • 現金・現金同等物$22M
  • 他の流動資産$13M
  • 固定資産$75M
負債 (合計)
$42M前期比 -10.1%
  • 流動負債$9M
  • 長期借入金$31M
純資産
$68M前期比 +-5.7%
自己資本比率
2021
84.9%
2022
67.1%
2023
60.3%
2024
60.6%
2025
61.7%

収益性 (TTM)

売上高
$22M
売上成長率
-17.3%

前年比。3年の年平均は -6.8%

粗利率
56.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-163.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-186.6%
ROE
-61.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-29.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$26M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$26M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-116.0%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

DRIO の性格読み (詳細)

DarioHealth は、糖尿病や高血圧、心の健康といった慢性の病を、手元の機器と人工知能、助言で支える健康管理の仕組みを手がける超小型の会社だ。

最大の特徴は、体の数値を測る手元の機器と、人工知能の分析、生活の習慣を変える助言の三つを組み合わせ、複数の慢性の病をまとめて支える点にある。一方で慢性の病の管理の激戦の分野が弱点で、保険や雇用主の採用の時間、利用者の離脱、買収の統合の負担、商業化の途上の赤字も弱みになる。DRIO を読むときは、雇用主や保険の採用と利用の継続、採算を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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