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個々の薬ではなく「注射薬を錠剤に変える方法」自体を売る発想で、EB613の次に控える候補にも同じ基盤を使い回せる。単一の分子に賭ける小型バイオとは、賭け方の単位が違う。

承認薬も製品売上もまだ持たない。開発費の一部はOPKOとの共同開発が支え、残りは増資でつないでいる。看板候補EB613はEli LillyのForteo(注射)と同じ有効成分を錠剤にしたもので、承認済み成分を土台にする近道の申請経路を使う。

後期試験で見劣りする結果が出れば、後続の候補も含めて技術そのものへの信用が揺らぐ。手元資金は限られ、試験の遅れがそのまま増資による希薄化に直結する。

現金を焼く速度を抑えるため、全臨床を単独で抱えずOPKOのような相手と分担する道を選んできた。承認前の開発期にあり、株主への還元より試験の完走が先に来る。

ペプチドを胃酸から守り血流まで届けるという一点に、パイプライン全体がぶら下がっている。EB613が後期試験でForteoに近い骨密度の改善を示せるかどうかで、次の資金調達の条件まで変わる。