ホームに戻る
EU logo
NASDAQ

EU

enCore Energy
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$312M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EU
強み

米国内で、地中に液を注いでウランを取り出す方式に特化し、四つの州に鉱区を分散し、二つの処理の施設を持つ点が最大の特徴。世界のウランの大手や、海外の同業とは異なり、米国内の生産に絞る。米国の戦略的な備蓄の需要と、原発の復権の追い風に最も直結する立ち位置を持つ。世界の大手とは異なる、米国内の生産に特化し原発の復権に乗る小型のウランの会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

原発の燃料となるウランを、米国内で生産して売るのが事業の柱。鉱石を掘り出すのではなく、地中に液を注いでウランを溶かし、くみ上げて取り出す方式を採る。テキサスやワイオミング、サウスダコタ、ニューメキシコに鉱区と、二つの処理の施設を持つ。米国の電力会社との、原発の燃料の長期の契約や、米国の戦略的なウランの備蓄に向けた販売が主な収益源になる。ウランの生産と販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

ウランの価格の急落、たとえば原発の廃炉や、小型の原子炉の遅れが弱点になる。米国内の原発の廃炉と需要の減少もある。地中に液を注ぐ方式の鉱区の許可の取り消しや、環境の訴訟もある。世界のウランの大手や、米国内の同業との競争も激しい。地中に液を注ぐ方式の生産の立ち上がりが難しく、採算が悪化する恐れもある。長く赤字が続けば、資金繰りも厳しくなる。

経営の癖

配当を出さず、処理の施設の再稼働と、ウランの生産の立ち上がり、米国の電力会社や政府の備蓄に向けた長期の契約の獲得、新しい鉱区の開発、資金繰りの管理を進める経営。会長と現在の経営者が率いる。処理の施設の再稼働と、長期の契約の獲得が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$430M前期比 +9.6%
  • 現金・現金同等物$52M
  • 他の流動資産$57M
  • 固定資産$321M
負債 (合計)
$201M前期比 +88.0%
  • 流動負債$14M
  • 長期借入金$110M
純資産
$229M前期比 +-19.8%
自己資本比率
2023
80.2%
2024
72.8%
2025
53.3%

収益性 (TTM)

売上高
$43M
売上成長率
-26.0%

前年からの売上の伸び

粗利率
22.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-152.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-131.7%
ROE
-24.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-15.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$25M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$45M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-57.9%
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EU の性格読み (詳細)

enCore Energy は、米国内で、地中に液を注いでウランを溶かし取り出す方式でウランを生産する小型の会社だ。

最大の特徴は、米国内で地中に液を注いでウランを取り出す方式に特化し四つの州に鉱区を分散し二つの処理の施設を持つ点と、米国の戦略的な備蓄の需要と原発の復権の追い風に最も直結する立ち位置にある。一方でウランの価格の急落が弱点で、米国内の原発の廃炉と需要の減少、鉱区の許可の取り消しや環境の訴訟、世界の大手や同業との競争、生産の立ち上がりの難しさ、長い赤字も弱みになる。EU を読むときは、ウランの価格と原発の需要、輸入の制限を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

EU の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…