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胸を大きく開かずに心臓弁を入れ替える低侵襲治療の分野を切り開いた先駆者で、高いシェアと実績を持つ点が強み。医師の習熟と症例の蓄積が参入障壁になり、高齢化で需要が構造的に増える成長分野に集中できる立ち位置にいる。

心臓の弁が悪くなった患者を治療するための、人工弁や、それをカテーテルで体内に届ける装置の販売が収益の柱。特に、胸を大きく開かずに弁を入れ替える低侵襲な治療の機器に強い。一度採用されると、手術が増えるほど機器が使われる構造になっている。

競合がより良い弁を投入してシェアを奪われると、収益の柱が揺らぐ。新しい治療法の承認が遅れたり、保険の適用が広がらなかったりすると、成長が鈍る。心臓弁という一分野への集中も、リスクの裏返しになる。