配当を出さず稼ぎを再投資する、黒字で財務も底堅い会社
胸を大きく開かずに心臓弁を入れ替える低侵襲治療の分野を切り開いた先駆者で、高いシェアと実績を持つ点が強み。医師の習熟と症例の蓄積が参入障壁になり、高齢化で需要が構造的に増える成長分野に集中できる立ち位置にいる。
心臓の弁が悪くなった患者を治療するための、人工弁や、それをカテーテルで体内に届ける装置の販売が収益の柱。特に、胸を大きく開かずに弁を入れ替える低侵襲な治療の機器に強い。一度採用されると、手術が増えるほど機器が使われる構造になっている。
競合がより良い弁を投入してシェアを奪われると、収益の柱が揺らぐ。新しい治療法の承認が遅れたり、保険の適用が広がらなかったりすると、成長が鈍る。心臓弁という一分野への集中も、リスクの裏返しになる。
配当を出さず、潤沢な利益を心臓弁の研究開発と、対応できる病気の拡大へ集中投資する成長志向。一分野に絞り込み、低侵襲治療という成長領域でのリーダーシップを高めることに経営資源を寄せる方針が特徴。
心臓弁の治療件数と、低侵襲な治療の普及に依存する。高齢化で心臓弁の病気の患者が増える流れと、より多くの患者にこの治療が認められて広がるか、そして新しい弁の開発が、成長を左右する大きな前提になる。
資産 $13.7B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $10.3B（75%）。
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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