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EXOZ
NASDAQ

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Exozymes
素材小型
今日の終値
時価総額
$62M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EXOZ
強み

生きた細胞を使わず、精製した酵素の反応だけで物質を作るという独自の仕組みが最大の特徴。細胞を扱う難しさを避け、化学の製法のように制御できる点を狙う。細胞を使う合成生物の会社とは異なる、細胞を使わない酵素での製造に賭ける超小型の新興の立ち位置にいる。

成長ドライバー

細胞を使わずに物質を作る独自の仕組みを事業の柱にする。微生物などの生きた細胞を発酵させる代わりに、必要な反応を担う酵素だけを取り出して組み合わせ、植物などの原料から、特殊な化学品や、食品の添加物、薬の原料、燃料を作ろうとする。細胞を使う方式の難しさを避けられる点を売りにする。まだ商業化のごく初期で、収入はほとんどない。これらの酵素で作った物質の販売で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

細胞を使わない仕組みが、工場の規模で採算に乗るかが未知数という弱点を抱える。生きた細胞を使う発酵の方式や、ふつうの化学の製法との競合もある。合成生物の分野は、期待が先行して資金が冷え込んだ歴史があり、逆風が強い。商業化のごく初期で、収入が乏しいまま赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。技術の優位を示せなければ、存在の理由が問われる。

経営の癖

配当を出さず、技術の実証と商業化に賭ける経営。創業した経営者が率いる。収入が乏しいなか赤字が続き、増資に依存する。細胞を使わない酵素での製造への特化と、商業化の実証が、運営の中核になっている。賭けの色が極めて濃い。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$6M前期比 -54.2%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$900245
  • 固定資産$2M
負債 (合計)
$3M前期比 -1.5%
  • 流動負債$2M
純資産
$3M前期比 +-67.4%
自己資本比率
2023
-10.8%
2024
79.9%
2025
56.9%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-269.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$7M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EXOZ の性格読み (詳細)

Exozymes は、生きた細胞を使わず、精製した酵素の反応だけで、化学品や燃料、薬の原料などを作ろうとする超小型の深い技術の新興だ。

最大の特徴は、生きた細胞を使わず、精製した酵素の反応だけで物質を作るという独自の仕組みにある。一方で工場の規模で採算に乗るかが未知数という弱点で、発酵の方式やふつうの化学の製法との競合、合成生物の分野への逆風、商業化の初期の赤字、希薄化も弱みになる。EXOZ を読むときは、技術の実証と商業化、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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