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Gilead Sciences

ヘルスケア配当あり

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取得中

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Coolcaesar · CC BY 4.0

強み

ウイルス感染症の薬で世界をリードする地位と、患者が長く使う薬による安定収益が強み。その潤沢なキャッシュを使い、買収でがん治療など新しい領域へ進出できる資金力を持つ。

成長ドライバー

エイズや肝炎といったウイルス感染症の治療薬が売上の柱。患者が長く飲み続ける薬が多く、安定した収益を生む。近年はがん治療の薬を買収などで取り込み、収益の幅を広げようとしている構造になっている。

リスク

主力薬の特許切れで安価な後続薬が出ると、収益の柱が削られる。がん治療など新分野への投資が成果を生む前に開発でつまずくと、成長期待が剥がれやすい。薬価への規制強化もリスクになる。

経営の癖

安定した配当で株主に報いつつ、潤沢な利益をがん治療などの買収と研究開発へ投じる成長志向。本業のウイルス薬で稼いだキャッシュを、次の柱の育成へ回す方針が明確になっている。

読みの軸

主力のウイルス薬の特許とブランド力、各国の保険適用に依存する。安定した本業を支えに、がんなど新しい治療領域の薬をどれだけ育てられるかが、将来の成長の前提になる。

バランスシート (要約)

資産 $59B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $22.7B（38%）。

財務状態スコア

A健全

借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定

資産 (合計)

$59B前期比 0.0%

189位 / 4,281社上位10%

現金・現金同等物$7.6B
他の流動資産$10.8B
固定資産$40.7B

負債 (合計)

$36.3B前期比 −8.4%

214位 / 4,239社上位10%

流動負債$11.8B
長期借入金$22.1B
短期借入金$2.8B

純資産

$22.7B前期比 +17.4%

128位 / 4,239社上位10%

自己資本比率の推移

2021

31%

2022

34%

2023

37%

2024

33%

2025

38%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。

収益性 (TTM)

売上高: $29.4B
売上成長率: 2.4%
粗利率: —
営業利益率: 34.0%
純利益率: 28.9%
ROE: 37.5%
ROIC: 16.6%

売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF: $10B
フリーCF: $9.5B
営業CFマージン: 34.0%
現金燃焼: なし（CFは流入）

フリーCFの5年推移

配当

配当総額（年間）: $4B
配当性向: 47.0%

配当の5年推移

Gilead Sciences のまわりの会社

辿ってみる →

開示に社名が出る相手 39 社（裏・売り先・同じ土俵・資本の相手の異なり数）。裏にいる会社 11 社（うち提携・権利 11 社）。2 段目まで辿ると 13 社。1 社ずつ「なぜ関係するか」と出典を付けています。

売り先Gilead Sciences が裏にいる先・4 社

CA
CAHCardinal Health向こうの記録にも米国での医薬品卸売・流通米国の総製品売上の29%(FY2025)を占める最大の卸売先で、3大卸のうち最も比率が高い
出典: GILD 10-K (FY2025), Item 8 Notes to Consolidated Financial Statements（Gilead Sciences の記録）向こうの記録 →
MC
MCKMcKesson向こうの記録にも米国での医薬品卸売・流通米国の総製品売上の24%(FY2025)を占める卸売先で、3大卸の一角をなす
出典: GILD 10-K (FY2025), Item 8 Notes to Consolidated Financial Statements（Gilead Sciences の記録）向こうの記録 →
CO
CORCencora向こうの記録にも米国での医薬品卸売・流通米国の総製品売上の21%(FY2025)を占める卸売先で、3社合計で米国売上の約9割を占める体制の一角
出典: GILD 10-K (FY2025), Item 8 Notes to Consolidated Financial Statements（Gilead Sciences の記録）向こうの記録 →

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IDYA IDEAYA Biosciences相手の記録では Gilead Sciences が仕入れ先
併用試験用の Trodelvy
2025年2月に二本目の共同試験契約を結び、Gilead が Trodelvy を供給、IDEAYA が試験費用を負担する
出典: IDYA 10-K (FY2025) Gilead CSCSA 注記（IDEAYA Biosciences 側の記録から逆引き）向こうの記録 →

提携・権利でつながる相手提携・ライセンス・使用料・瓶詰契約など、物を納める線ではない・11 社

RC
RCUSArcus Biosciences向こうの記録にもがん治療薬の候補Arcus の 10-K が domvanalimab 等を Gilead と共同開発し米国外の販売権は Gilead と明記
出典: sec.gov（Gilead Sciences の記録）向こうの記録 →
AG
AGENAgenus抗体プログラムの実施許諾10-K が現在の提携先の一覧に Gilead を挙げている
出典: AGEN 10-K (FY2025)（Agenus 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
CG
CGENCompugenGS-0321 (旧 COM503) の実施許諾導出した権利にもとづき2024年に前払金と達成報酬で合計 7,650万ドル（源泉徴収後）を受け取った
出典: CGEN 20-F (FY2025)（Compugen 側の記録から逆引き）向こうの記録 →

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LKFT Lakefront Biotherapeutics
開発品の選択権と実施許諾
2019 年の選択権・実施許諾・共同研究契約が続いており、20-F が最大の提携相手として扱っている
出典: LKFT (旧 Galapagos) 20-F (FY2025)（Lakefront Biotherapeutics 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
ASMB Assembly Biosciences売り買い両方の相手
導出の選択肢を持つ全パイプライン
Gilead は全プログラムに 1 件 4,500 万〜1 億 2,500 万ドルで権利を取る選択肢を持ち、行使後は最大 3.3 億ドルの節目金と一桁後半〜十数%のロイヤルティが入る
出典: ASMB 10-K (FY2025)（Assembly Biosciences 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
MGNX MacroGenics
二重特異性抗体の共同開発
MGD024 と二つの探索計画で提携し、独占的な許諾を取る選択権を相手に与えている
出典: MGNX 10-K (FY2025)（MacroGenics 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
XLO Xilio Therapeutics
マスク IL-12 の導出先
2024年3月に efarindodekin alfa と IL-12 プログラムの独占ライセンス契約を結び、2027年前半にオプション用データを渡す予定
出典: XLO 10-K (FY2025) Exclusive License Agreement with Gilead（Xilio Therapeutics 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
KYMR Kymera Therapeutics
CDK2 の経口分解薬の共同開発
2025年6月に結んだ戦略提携で、これまで製品売上が無い同社の数少ない収入源のひとつになっている
出典: Kymera Therapeutics 10-K (FY2025)（Kymera Therapeutics 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
LGND Ligand Pharmaceuticals
Captisol の材料販売
Veklury は Captisol を使う承認済み 17 製品のひとつ。使用料に加えて材料そのものの販売収入が立つ
出典: LGND 10-K (FY2025) / Captisol Technology（Ligand Pharmaceuticals 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
NRIX Nurix Therapeutics
たんぱく質分解薬の共同研究と導出
自社 10-K が Gilead との協業を挙げ、2023 年 3 月に IRAK4 分解薬の実施権を Gilead が行使したと記す
出典: NRIX 10-K (FY2025) Item 1 Business（Nurix Therapeutics 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
XNCR Xencor
HIV 向け中和抗体 2 本の Fc 技術
teropavimab と zinlirvimab に同社の Fc 技術が入り、抗体 1 本あたり最大 $64.0M のマイルストンとロイヤルティを受ける
出典: XNCR 10-K (FY2025) Gilead（Xencor 側の記録から逆引き）向こうの記録 →

同じ土俵の会社競合・24 社

CO
COCPCocrystal Pharmaウイルスの薬10-K が競合として名指し。抗ウイルス薬で真正面から重なる
出典: COCP 10-K (FY2025) / Competition向こうの記録 →
EI
EIKNEikon Therapeutics選択的 PARP1 阻害薬10-K が EIK1003 と同じ非中枢移行型の PARP1 阻害薬 GS 0201 の開発者として名指ししている
出典: EIKN 10-K (FY2025) Competition向こうの記録 →
EL
ELTXElicio Therapeuticsがん免疫療法10-Kが同じ領域の開発元として名指ししている
出典: ELTX 10-K (FY2025) Item 1 Competition向こうの記録 →

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GOSS Gossamer Bio
既存の内服の標準治療
10-K が第一選択で使われる Letairis (Gilead Sciences) を競合として名指ししている
出典: GOSS 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
LEGN Legend Biotech
Kite を通じた細胞治療
20-F が競合として Arcellx/Kite と Interius/Kite を挙げており、Kite は Gilead の細胞治療部門
出典: LEGN 20-F (FY2025) 向こうの記録 →
MRKR Marker Therapeutics
CD19 を狙う CAR-T
10-K が再発リンパ腫で承認済みの Yescarta と Tecartus を競合に挙げ、両剤は Gilead の 10-K に自社製品として載る
出典: MRKR 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
RNTX Rein Therapeutics
線維症の大手
10-K が線維症を狙う大手の一社として Gilead Sciences を名指ししている
出典: RNTX 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
SNTI Senti Biosciences
CAR-T のがん細胞療法
10-K が CAR 型の免疫細胞療法の競合に名指しする大手
出典: SNTI 10-K (FY2025) 向こうの記録 →
ALXO ALX Oncology Holdings
CD47 を狙う抗がん剤
10-K が Forty Seven の買収で CD47 経路の開発に入った相手として名指ししている
出典: ALXO 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 →
CABA Cabaletta Bio
承認済みの CAR-T 細胞治療
10-K が CAR-T を販売中の競合として名指し。CD19 を狙う点が主力 rese-cel と正面から重なる
出典: CABA 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
ENTA Enanta Pharmaceuticals
C型肝炎薬の競合
10-KがEpclusa・Vosevi・HarvoniをMAVYRETの直接の競合と名指しし、後発の値下げでもシェアを争う
出典: ENTA 10-K (FY2025) 向こうの記録 →
FATE Fate Therapeutics
承認済みの患者ごとの CAR-T
10-K が競合の一覧に Kite Pharma (Gilead) と書く。すでに承認された患者ごとの治療が、既製に置き換わるかの比較の相手になる
出典: FATE 10-K (FY2025) Item 1 Competition 向こうの記録 →
LYEL Lyell Immunopharma
承認済み CD19 CAR-T「YESCARTA」
主力 ronde-cel の第 3 相 PiNACLE-H2H が axi-cel を直接の比較対象に置く。YESCARTA は Gilead が 10-K で自社製品と記載
出典: LYEL 10-K (FY2025) / Business・Pipeline 向こうの記録 →
RNAC Cartesian Therapeutics
CAR-T治療の競合
10-Kが子会社Kite Pharmaを通じた細胞治療の競合として名指し
出典: RNAC 10-K (FY2025) 向こうの記録 →
SCYX SCYNEXIS
ポリエン系の AmBisome
10-K が欧州で AmBisome を販売する会社として名指ししており、重症真菌症で用途が重なる
出典: SCYX 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
SGMT Sagimet Biosciences
肝臓の病の開発
10-K が競合の一覧に名指しする。肝臓の領域で長い蓄積を持つ
出典: SGMT 10-K (FY2025) Item 1 Competition 向こうの記録 →
WHWK WhiteHawk Therapeutics
抗体薬物複合体の開発
10-K が Competition で ADC の競合として名指しする。固形がん向けで領域が重なる
出典: WHWK 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 →
ALLO Allogene Therapeutics
同種 CAR-T の開発と既承認 CAR-T
10-K が同種 T 細胞を開発する企業群の一社に Gilead を挙げ、同社の既承認 CAR-T が比較対象にもなる
出典: ALLO 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
AUTL Autolus Therapeutics
Tecartus と Yescarta
10-K が自社の obe-cel と同じ抗 CD19 の CAR-T として Kite/Gilead の Tecartus と Yescarta を挙げ、成人 ALL で承認済みなのは Tecartus だけと書いている
出典: AUTL 10-K (FY2025) Competition / 承認済み CAR-T の比較表向こうの記録 →
AVIR Atea Pharmaceuticals
C 型肝炎の既存治療 Epclusa 系
10-K が米国の主要既存治療として Gilead の Epclusa・Harvoni・Sovaldi・Vosevi を列挙し、同社は Epclusa の後発版も自ら販売している
出典: AVIR 10-K (FY2025) Competition / HCV 向こうの記録 →
ANAB AnaptysBio
関節リウマチ向けPD-1作動抗体での競合
自社10-Kが主力候補ロスニリマブの競合として、同じ非枯渇型PD-1作動抗体GS-0151を第1b相にあると名指しする
出典: ANAB 10-K (FY2025) Item 1 Competition 向こうの記録 →
CELC Celcuity
承認済みの PI3K 阻害薬 (ZYDELIG)
10-K が同じ経路の承認済み製品として名指しする
出典: CELC 10-K (FY2025) / Competition for Gedatolisib 向こうの記録 →
GPCR Structure Therapeutics
経口 GLP-1 低分子
10-K が経口 GLP-1 低分子を開発している会社の 1 つに挙げる
出典: GPCR 10-K (FY2025) 向こうの記録 →
LQDA Liquidia
経口の肺高血圧症薬
アンブリセンタン系の先発品を持つ大手として 10-K の競合欄に社名が挙がっている
出典: LQDA 10-K (FY2025) Competition in PAH 向こうの記録 →

調べた上で分からなかったこと編集部が開示を読んで書き残した断り

同じ土俵の会社: 10-Kの競争環境の記述は業界一般の記述にとどまり、具体的な競合企業名を挙げていない。

記録: 10-K など開示を元に編集部が 2026 年 8 月 18 日に点検。編集部の推論で、事実の報告ではありません。

同じヘルスケアの銘柄

セクター全体 →

AAgilent Technologies

研究室の用品会社

AAPGAscentage Pharma

中国で薬を売りながら世界を狙う創薬企業

AARDAardvark Therapeutics

自分で時計を止めた治験会社

ABBVAbbVie

特許切れと次世代薬の綱引き

ABCLAbCellera Biologics

AI×抗体の先行組

ABEOAbeona Therapeutics

細胞・遺伝子治療の商業化

→ ヘルスケアセクター全体 → 他銘柄と比較

株主構成 (機関投資家)

2026年6月30日時点・ SEC 13F

機関投資家の報告合計 1,111,835,798 株

2,274 機関が報告

1
ブラックロックBlackRock, Inc.
—
121,844,108 株
2
バンガードCapital ManagementVANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC
—
81,091,734 株
3
フィデリティ (FMR)FMR LLC
—
66,870,816 株
4
ステート・ストリートSTATE STREET CORP
—
61,216,552 株
5
キャピタル・グループInvestorsCapital World Investors
—
40,988,975 株
6
インベスコInvesco Ltd.
—
39,819,151 株
7
バンガードPortfolio ManagementVANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC
—
35,316,168 株
8
ジオード・キャピタルManagementGEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC
—
30,065,642 株
9
T・ロウ・プライスAssociatesPRICE T ROWE ASSOCIATES INC
—
29,996,694 株
10
モルガン・スタンレーMORGAN STANLEY
—
24,004,354 株

SEC への Form 13F 届出 (運用資産 $100M 以上の機関投資家、四半期ごと) の集計。創業者などの個人や事業会社の持分は含まれないため、機関保有率は実際の大口保有の下限になります。比率は現在の時価総額、または年次報告の株数から概算した発行株数に対する値、バーは筆頭機関を最大とした相対量です。

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文・sodate 編集部最終更新 2026.06.07出典: SEC EDGAR — Gilead Sciences の提出書類

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。