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Genie Energy
公益事業小型配当あり
今日の終値
時価総額
$369M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
520 BROAD STREET, NEWARK, NJ(本社・衛星)
520 BROAD STREET, NEWARK, NJ(本社・衛星)
強み

通信の会社から分離して独立し、創業家が支配する経緯と、電気とガスの小売りに太陽光の開発や調達の助言を縦に組み合わせる点が最大の特徴。複数の小売りのブランドを束ねる。東部や中西部の自由化された州に集中する。巨大な小売りの電力の事業者とは異なる、小売りと太陽光を縦に統合し創業家が支配する超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

電力やガスが自由化された地域で、電気とガスを小売りするのが事業の柱。柱は二つで、一つは、複数の小売の事業者を通じて、東部や中西部の自由化された州で、家庭や小規模な事業者に電気と天然ガスを供給する事業。もう一つは、大規模な太陽光の開発や、地域で共同利用する太陽光、そして企業や自治体に向けたエネルギーの調達の助言からなる。通信の会社から分離して独立した経緯を持つ。電気とガスの小売りと、太陽光の事業で稼ぐ構造になっている。

リスク

卸の電力や天然ガスの価格の急な変動は、小売りの採算を圧迫する弱点になる。自由化の州の規制の変更もある。小売りの顧客の解約の率が上がることもある。巨大な小売りの電力の事業者との競争も激しい。太陽光の開発で費用が膨らんだり、再生可能エネルギーへの政策が後退する恐れもある。創業家の支配する統治への懸念や、超小型ゆえの劣勢も逆風になる。

経営の癖

配当を維持する経営。通信の会社から分離して独立して以来、創業家が支配株主として影響力を持ち、現在の経営者が運営する。電気とガスの小売りと、太陽光や調達の助言の二つの事業を運営する。卸の電力の価格に対する小売りの採算の規律と、配当の維持を軸に進める、超小型の小売りエネルギーの会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$389M前期比 +5.3%
  • 現金・現金同等物$204M
  • 他の流動資産$120M
  • 固定資産$66M
負債 (合計)
$138M前期比 +11.9%
  • 流動負債$136M
  • 長期借入金$7M
  • 短期借入金$2M
純資産
$251M前期比 +1.9%
自己資本比率
2021
53.7%
2022
67.4%
2023
59.7%
2024
66.6%
2025
64.4%

収益性 (TTM)

売上高
$502M
売上成長率
18.1%

前年比。3年の年平均は 16.7%

粗利率
24.8%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.8%
ROE
9.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
8.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$46M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
33.4%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

GNE の性格読み (詳細)

Genie Energy は、電力やガスが自由化された米国の地域で、家庭や小規模な事業者に電気とガスを小売りする超小型の会社だ。

最大の特徴は、通信の会社から分離して独立し創業家が支配する経緯と、電気とガスの小売りに太陽光の開発や調達の助言を縦に組み合わせる点、複数の小売りのブランドを束ねる点にある。一方で卸の電力や天然ガスの価格の急な変動による採算の圧迫が弱点で、自由化の州の規制の変更、顧客の解約、巨大な小売りの事業者との競争、太陽光の費用や政策の後退、創業家の支配への懸念も弱みになる。GNE を読むときは、自由化の市場と卸の電力の価格、太陽光の開発を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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