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NASDAQ

GWRS

Global Water Resources
公益事業小型配当あり
今日の終値
時価総額
$186M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GWRS
強み

アリゾナで、水道と下水、再生した水を一体で手がけ、使った水を別の系統で再利用する、水を統合して管理する手法が最大の特徴。乾いた地域で、独占の供許や百年分の水の供給の保証を持つ。毎月の配当を出す。気候変動による水不足が長期の追い風になる。大陸の各地の水道の大手とは異なる、アリゾナの乾いた地域に特化し再生水を統合する超小型の水道の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

アリゾナ州の規制のもとで、水道と下水、再生した水の料金を得るのが事業の柱。水道や地下水、表面の水に加え、使った水を浄化して別の系統で灌漑や公園に再利用する再生した水を組み合わせる、水を統合して管理する手法を取る。フェニックスやツーソンの都市圏で、独占の供許のもとに多数の系統で供給する。地下に水を蓄えて補充する仕組みも持つ。乾いた地域で、百年分の水の供給の保証を生かして拡大する。これらの水道と再生水の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

アリゾナへの人口の流入の鈍りと、住宅の建設の減速が弱点になる。州の規制の委員会が、料金の引き上げを抑えることもある。コロラド川の水利の権利が縮む恐れもある。他の水道の会社との競合もある。水質を巡る集団の訴訟のリスクもある。毎月の配当の削減の圧力もある。

経営の癖

毎月の配当を維持する経営。現在の経営者が率いる。フェニックスを本拠に、水を統合して管理する手法の運営と、料金の引き上げの申請、独占の供許の拡大、ある自治体との包括の契約の維持を進める。料金の引き上げの認可と、フェニックスの都市圏の拡大が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$483M前期比 +19.2%
  • 現金・現金同等物$4M
  • 他の流動資産$11M
  • 固定資産$468M
負債 (合計)
$396M前期比 +10.8%
  • 流動負債$19M
  • 長期借入金$130M
  • 短期借入金$4M
純資産
$87M前期比 +82.0%
自己資本比率
2021
10.2%
2022
13.7%
2023
13.5%
2024
11.8%
2025
17.9%

収益性 (TTM)

売上高
$56M
売上成長率
5.8%

前年比。3年の年平均は 7.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
12.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
5.3%
ROE
3.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
2.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$20M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$47M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
36.2%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
277.3%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

GWRS の性格読み (詳細)

Global Water Resources は、アリゾナ州で、水道と下水、そして再生した水を一体で手がける超小型の水道の会社だ。

最大の特徴は、アリゾナで水道と下水、再生した水を一体で手がけ使った水を別の系統で再利用する水を統合して管理する手法と、独占の供許や百年分の水の供給の保証、毎月の配当、気候変動による水不足の長期の追い風にある。一方でアリゾナへの人口の流入の鈍りと住宅の建設の減速が弱点で、料金の引き上げの抑制、コロラド川の水利の権利の縮小、他の水道の会社との競合、水質を巡る訴訟、毎月の配当の削減の圧力も弱みになる。GWRS を読むときは、人口の流入と料金の認可、再生水の採用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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