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NASDAQ

JAKK

JAKKS Pacific
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$252M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
JAKK
強み

人気の映画やゲームの許諾を得た玩具と、ハロウィンの仮装の衣装の二つの事業を併せ持つ点が最大の特徴。三十年の歴史を持ち、海外にも展開する。許諾の玩具と、季節性の強い仮装の衣装を組み合わせる。玩具や仮装の衣装の大手とは異なる、人気作品の許諾の玩具とハロウィンの仮装の衣装を併せ持つ小型のメーカーの立ち位置にいる。

成長ドライバー

人気の作品の許諾を得た玩具と、仮装の衣装を作って売るのが事業の柱。柱は二つで、一つは、人気の映画やゲーム、アニメの許諾を得た、人形や乗り物、フィギュア、ボードゲームといった玩具の事業。もう一つは、ハロウィンや日常の仮装の衣装の事業。商品は主に中国で製造を委託し、許諾元には売上に応じた使用料を払う。売上の半分ほどが、二つの大手の量販店に集中する。これらの許諾の玩具と仮装の衣装の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

玩具の大手や、仮装の衣装の大手との競争が激しい弱点を抱える。人気の映画やゲームの許諾の更新に失敗すれば、商品の柱を失う。売上が二つの大手の量販店に集中するため、その値下げの圧力を受けやすい。中国の製造への関税や、米中の貿易の摩擦も逆風になる。長く率いる経営者を失う恐れや、増資による持ち分の希薄化もある。

経営の癖

配当を出さず、人気の映画やゲームの許諾の更新と、中国での製造、海外への展開、大手の量販店への集中への対応、関税の影響の緩和を進める経営。長く率いる共同創業した経営者が主導する。許諾の更新と関税の影響の緩和が、運営の中核になっている。増資の枠も持ち、持ち分の希薄化のリスクを抱える。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約49年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$442M前期比 -0.6%
  • 現金・現金同等物$52M
  • 他の流動資産$217M
  • 固定資産$173M
負債 (合計)
$193M前期比 -5.6%
  • 流動負債$148M
純資産
$249M前期比 +3.6%
自己資本比率
2021
15.8%
2022
35.9%
2023
47.5%
2024
54.0%
2025
56.3%

収益性 (TTM)

売上高
$571M
売上成長率
-17.4%

前年比。3年の年平均は -10.5%

粗利率
32.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
2.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.7%
ROE
4.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$8M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$1M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
1.5%
現金ランウェイ
約49年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
113.5%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

JAKK の性格読み (詳細)

JAKKS Pacific は、人気の映画やゲームの許諾を得た玩具と、ハロウィンの仮装の衣装を作る小型のメーカーだ。

最大の特徴は、人気の映画やゲームの許諾を得た玩具とハロウィンの仮装の衣装の二つの事業を併せ持つ点と、三十年の歴史、許諾の玩具と季節性の強い仮装の衣装の組み合わせにある。一方で玩具や仮装の衣装の大手との競争が弱点で、許諾の更新の失敗、二つの大手の量販店への集中による値下げの圧力、中国の製造への関税、経営者の喪失や増資による希薄化も弱みになる。JAKK を読むときは、許諾と量販店、中国の製造を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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