KLAR

利息なしの手軽な後払いを軸に、買い物のアプリや銀行の役務まで広げ、世界で大きな利用者を抱える点が特徴。一般のクレジットカードとは、手軽さと客層が違う。後払い決済の大手の立ち位置にいる。

後払いの決済が事業の柱。ネットや店頭の買い物で、客が代金を後でまとめて払ったり、数回に分けて払ったりできる仕組みを提供する。客に代金を立て替え、加盟店から手数料を得るほか、分割払いの利息や、遅延の手数料からも稼ぐ。客は手軽に、利息なしの後払いを使え、加盟店は買い物の成立が増える。あわせて、買い物のアプリや、銀行の役務にも広げる。欧州や米国を中心に、多くの利用者と加盟店を抱える。買い物の後払いを立て替え、加盟店の手数料と利息で稼ぐ形になっている。

客に代金を立て替える分、その客が払えなくなる貸し倒れの危険を常に抱える。景気が冷えれば、焦げ付きが増え、損失が膨らむ。後払いは、若者や、信用の薄い層も使うため、過剰な借金を助長するとして、各国で規制が強まりつつある。立て替えの元手を借り入れで賄うため、金利が上がると費用がかさむ。利息なしの後払いは、それ自体では儲けが薄く、規模と効率が要る。同じ後払いの会社や、カード、銀行との競争も激しい。利益が取引量と貸し倒れに左右される。

配当を出さず、取引量の拡大と、貸し倒れの管理、資金の効率に重きを置く経営。後払いの仕組みの運営と、加盟店の獲得、貸し倒れと規制への対応を進める。後払いの決済が、運営の中核になっている。

取引量と、貸し倒れ、そして資金の費用に依存する。後払いの利用と取引の量を増やせるか、立て替えた代金の貸し倒れを抑えられるか、立て替えの元手となる資金を安く調達できるかが、行方を左右する大きな前提になる。