米国終値 —
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Kimbell Royalty Partnersエネルギー配当あり
—
終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
1,300ほどの操業会社が、28州・13万本を超える井戸でそれぞれの判断で掘り進めた結果が、そのまま取り分として集まってくる。一本の井戸や一社の都合に賭けずに済むほど、権利が薄く広く散らばっている。
成長ドライバー
土地の下の鉱物の権利と、他社の採掘権に上乗せされた権利を持ち、そこで産出された石油・天然ガスの売上から費用を負担しない取り分を受け取る。掘削費も操業費も、井戸を埋め戻す費用も引き受けない立場にいる。
リスク
価格が下がれば権利料も、石油会社が新しい井戸を掘る意欲も同時に細る。既存の井戸は産出量が年々落ちていくため、権利を買い増す手を止めれば収入は静かにしぼむ。
経営の癖
入ってきた現金の大半を出資者への分配に回し、その原資を保つために新しい鉱区の権利を買い足していく。法人課税を選んだパートナーシップで、掘削の判断そのものには関わらず、権利の目利きと取得に力点を置く。
読みの軸
原油と天然ガスの価格、そして権利を持つ土地で他社が掘削を続けるかどうかで収入が決まる。2025年の売上は6割強が石油で、価格の振れは薄まらずそのまま届く。
この会社をどう読むか
Kimbell Royalty Partnersは、石油会社のようで石油会社ではない。井戸も掘らず、操業もせず、全米28州の地下に散らばる鉱物の権利だけを買い集めている。
その土地でおよそ1,300の操業会社が掘り進めるたび、費用を一切負担しないまま取り分が入ってくる。掘るかどうかを握っているのは相手側で、この会社にできるのは、次にどの土地の権利を買い足すかを選ぶことだけだ。
バランスシート (要約)
財務状態スコア
B+概ね良好
開示から読める範囲ではおおむね健全
資産 (合計)
$1.2B前期比 +9.8%
2,108位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$44M
- 他の流動資産$45M
- 固定資産$1.1B
負債 (合計)
—
- 流動負債$10M
純資産
—
自己資本比率の推移
この判定で見た指標: 流動比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $334M
- 売上成長率
- 7.9%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 39.8%
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- —
2,085位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $246M
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 73.8%
- 現金燃焼
- 判定不能
1,271位 / 4,104社
配当
- 配当総額（年間）
- —
- 配当性向
- —
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