事業は安定寄りだが財務に注意点が残る、どの型にも寄り切らない中間型
CEOのDirkson Charles氏らはK&Fインダストリーズを17年支えて売却まで導き、その後そろってMcKechnieに移った。同じ顔ぶれが、当時扱っていたブレーキディスクやラッチと同じ品目を狙って一から組み直したのがLoarだ。
シートベルトやラップベルト式エアバッグ、制動用のブレーキディスク、温度・液体センサーなど、他社が手を出しにくい専門部品を数多く作る。2025年の売上の約89%は自社が優位に立つ独自製品からで、うち55%は新造機ではなく既に飛んでいる機体の交換部品による繰り返し収入。
買収を重ねてきた分だけ借入も積み上がっており、金利負担が重くのしかかる。航空機の生産や飛行が景気で落ち込めば、新造分と交換分の両方が同時に鈍る。
株主還元より買収を優先し、稼いだ現金を次の一社に回す拡大路線。2024年4月に上場したばかりで、まだ扱う品目を買い足して広げていく局面にある。
航空機メーカーの生産ペースと、既に飛んでいる機体の飛行時間に収入が連動する。買収した会社をうまく取り込めるかどうかも、成長のペースを左右する。
資産 $2B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.2B(58%)。
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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