米国終値 —
NYSE
MED
Medifast生活必需品配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
キットを棚に並べて売る会社と違い、売る側の約9割が自分でこのプログラムを経験した元利用者にあたる。2025年10月には代謝の健康という看板を掲げ直し、体重の数字だけを追う商売から軸を移した。
成長ドライバー
栄養設計した食事キットの定期購入が収入源で、売るのは社員ではなく独立コーチ。コーチは報酬を得ながら利用者に伴走し、続けさせることで自分の収入も伸ばす。
リスク
食欲を注射で抑えるGLP-1系の薬が広がれば、食事キットで痩せるという手順そのものが選ばれにくくなる。販売をコーチ網に預けている分、コーチの離脱が始まると売上は一気に細る。
経営の癖
コーチ1人あたりの生産性を上げることと、コーチ網そのものを広げることの両方に資金を向ける。2026年には代謝を狙った新しい製品群を投入する計画で、株主への配当は続けている。
読みの軸
コーチの人数と稼働が、そのまま売上の量になる。目標体重に届いた利用者は離れていくため、新しい利用者とコーチを絶えず補充しなければ数が保てない。
この会社をどう読むか
Medifast のコーチは約1万6100人。その9割ほどが、自分でこのプログラムを試して痩せた元利用者だ。
40年かけて築いたこの循環に、食欲を薬で抑えるという別の選択肢が正面からぶつかっている。2025年10月に打ち出した代謝の健康への看板の掛け替えは、減量そのものではなく代謝の改善を売り物に据え直す試みだ。
バランスシート (要約)
資産 $248M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $199M（80%）。
財務状態スコア
B赤字先行
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
資産 (合計)
$248M前期比 −12.8%
3,007位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$89M
- 他の流動資産$112M
- 固定資産$46M
負債 (合計)
$49M前期比 −33.8%
3,317位 / 4,239社
- 流動負債$43M
純資産
$199M前期比 −5.3%
2,463位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
51%
2022
49%
2023
65%
2024
74%
2025
80%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $386M
- 売上成長率
- −36.0%
- 粗利率
- 71.3%
- 営業利益率
- −3.7%
- 純利益率
- −4.8%
- ROE
- −9.4%
- ROIC
- —
2,039位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $7M
- フリーCF
- $1M
- 営業CFマージン
- 1.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
2,462位 / 4,104社
2,051位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $195K
- 配当性向
- —
配当の5年推移
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