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OPTX
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Syntec Optics Holdings
資本財
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み

樹脂のレンズはガラスより軽く小さく安く作れるため、兵士のヘルメット装備や衛星通信の機器のように、軽さがそのまま価値になる用途に食い込んできた。設計から成形、コーティング、精密切削までを自社工場だけで完結させる垂直統合の体制も特徴。

成長ドライバー

完成品ではなく、防衛や医療機器、通信機器を作る会社からの受託で、レンズなどの光学部品を設計から成形、組み立てまで一貫して作り納める。地元ロチェスターの精密加工会社3社が2000年に統一ブランドを掲げ、2022年末に正式に1つの法人へ合併した。

リスク

受託ゆえ、少数の機器メーカーが注文を減らしたり内製に切り替えたりすれば、売上が一気に細る。レンズの主流を樹脂で握ってきた強みも、用途によってはガラスや金属のほうが向く場面があり、素材の選定を誤れば競争力を失う。

経営の癖

景気に左右されにくいと自ら位置づける防衛・医療・通信に的を絞り、稼いだ現金を垂直統合の設備へ回す。従業員の5人に1人が勤続10年超という現場の蓄積を、競争力の源だと説明する。利益は配当に回さず、社内に留めている。

読みの軸

防衛や医療機器、通信機器の作り手からどれだけ受託の注文を取れるかに依存する。会社側は、これらの用途は景気に左右されにくいとみており、過去10年は不況の局面でも現金収支をプラスに保ってきたとしている。

この会社をどう読むか

Syntec Optics Holdings のもとは、1980年代に生まれた3つの精密加工会社だ。寄り集まって法人として正式に1つになったのは2022年末で、会社としてはまだ新しい。

樹脂を使った軽く安いレンズを強みに、兵士の装備や衛星通信のような「軽さが価値になる」用途へ入り込んだ。防衛・医療・通信の受託で、過去10年は不況期にも現金収支をプラスに保ってきたという。垂直統合の小さな工場が、少数の大口顧客からの受託にどこまで応えられるかが、この先の伸びしろになる。

バランスシート (要約)

資産 $24M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $10M(39%)。

財務状態スコア
B赤字先行

本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点

資産 (合計)
$24M前期比 −6.5%
3,865位 / 4,281社
  • 現金・現金同等物$359K
  • 他の流動資産$15M
  • 固定資産$9M
負債 (合計)
$15M前期比 −1.3%
3,679位 / 4,239社
  • 流動負債$11M
  • 長期借入金$2M
  • 短期借入金$500K
純資産
$10M前期比 −13.5%
3,410位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
7%
2022
42%
2023
49%
2024
42%
2025
39%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。

収益性 (TTM)

売上高
$28M
2,820位 / 3,391社
売上成長率
−1.3%
粗利率
23.3%
営業利益率
−1.8%
純利益率
−6.4%
ROE
−18.8%
ROIC
−3.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$673K
2,613位 / 4,104社
フリーCF
$28K
2,093位 / 3,300社
営業CFマージン
2.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)
フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

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文・sodate 編集部最終更新 出典: SEC EDGAR — Syntec Optics Holdings の提出書類
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。