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HER2陽性乳がんという型に絞り込み、自社の少人数の営業で専門医に直接届けている点は、幅広いがん領域を手がける大手とは対照的。武田薬品から候補薬を導入し、次の柱を外部からも探しに行く姿勢もうかがえる。

主力のネルリンクスは、HER2陽性という型の乳がんに使う飲み薬で、米国では35人ほどの専門営業チームが直接がん専門医に届けている。米国外は現地の製薬会社に販売を任せ、売れた分に応じた使用料を受け取る。武田薬品から導入したアリセルチブは、まだ開発段階の候補薬だ。

主力薬が一つに集中しているため、特許が切れて後発薬が出れば売上は一気に崩れる。専門医向けの市場は元々広くなく、次の薬が育つまでの間、この一本足の構造がそのまま危うさになる。

自社創薬に固執せず、他社が育てた候補薬を買ってきて次の柱に据える判断をしている。手元の資金は主力薬の処方拡大と特許の防衛、そして導入した候補薬の試験に配分され、株主還元にはまだ向いていない。

ネルリンクスの処方がどこまで広がるか、特許で後発薬の参入をどれだけ防げるか、そしてアリセルチブが試験を通って承認まで届くか。この三つに会社の先行きがほぼ集約されている。