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REGENXBIO
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$343M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Bundesarchiv DVM 10 Bild-23-63-24, Schwerer Kreuzer "Admiral Hipper"
Bundesarchiv DVM 10 Bild-23-63-24, Schwerer Kreuzer "Admiral Hipper"
強み

遺伝子を運ぶ独自の運び手を土台に、自社の治療の開発と、他社への運び手の貸し出しの両方で稼ぐ点が最大の特徴。自社の開発だけ、あるいは技術の供与だけの会社とは、収益の組み立てが違う。遺伝子を運ぶ独自の仕組みで治療を開発する会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

遺伝子の治療の開発と運び手の貸し出しが事業の柱。遺伝子を、安全に体の狙った細胞へ運ぶ、独自の運び手の技術を持つ。これを使い、目の病や、神経の病に向けた遺伝子の治療の候補を、自社や大手との提携で開発している。あわせて、この運び手の技術を、ほかの製薬や創薬の会社に貸し、契約の対価や、製品が売れたときの使用料を得る。自社の開発と、運び手の貸し出しの二つで稼ぐ。これら遺伝子の治療と運び手の使用料で稼ぐ構造になっている。

リスク

自社の試験で効き目や安全が示せなければ、その候補の価値が失われる弱点を抱える。遺伝子の治療は、製造が難しく、費用も高くつく。収益が乏しく、研究の費用を増資や提携で賄うため、株式の希薄化が起きやすい。運び手の使用料は、借りた相手の薬の成否に左右される。同じ運び手の技術を持つ競合もいる。承認まで長い年月がかかる。

経営の癖

配当を出さず、自社の候補の開発と、運び手の貸し出しの提携を両輪で進める経営。遺伝子の治療の開発と、運び手の技術の磨き込み、提携の獲得、製造、資金の確保を進める。遺伝子を運ぶ運び手を軸にした事業が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$453M前期比 -2.8%
  • 現金・現金同等物$34M
  • 他の流動資産$247M
  • 固定資産$172M
負債 (合計)
$350M前期比 +69.8%
  • 流動負債$118M
純資産
$103M前期比 +-60.4%
自己資本比率
2021
68.6%
2022
61.9%
2023
54.3%
2024
55.7%
2025
22.7%

収益性 (TTM)

売上高
$170M
営業利益率
-94.6%
純利益率
-113.8%
ROE
-188.7%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$124M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$126M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

RGNX の性格読み (詳細)

REGENXBIO は、遺伝子を体に運ぶ独自の運び手を持ち、目や神経の病に向けた遺伝子の治療を開発しつつ、その運び手を他社にも貸す小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、遺伝子を運ぶ独自の運び手を土台に、自社の治療の開発と、他社への運び手の貸し出しの両方で稼ぐ点にある。一方で自社の試験で効き目や安全が示せなければその候補の価値が失われることが弱点で、製造の難しさと高い費用、収益の乏しさによる増資の希薄化、運び手の使用料の相手への依存も弱みになる。RGNX を読むときは、自社の候補の試験の結果と運び手を借りる提携、資金を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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