米国終値 —
RYAN
NYSE
RYAN
Ryan Specialty Holdings金融配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
自前の小売代理店を持たないため、取引先である代理店と客を奪い合わない。この立場を創業以来の戦略の柱に据えており、小売部門を併せ持つ同業とは相手からの信用の集め方が違う。
成長ドライバー
一般の代理店では扱いきれない複雑な危険を保険会社に取り次ぎ、成立した保険料に応じた手数料を得る。保険会社から権限を預かって引受の判断まで代行する契約も多く、その分の報酬も乗る。
リスク
保険料の相場が緩む局面に入ると、取り次ぐ保険料が縮んで手数料も細る。買収を重ねて広げてきた分、のれんの重さと統合の手間も残っている。
経営の癖
専門分野ごとの買収と、引受の目利きができる人材の確保を重ねて規模を広げてきた。2010年にパトリック・ライアンが立ち上げた会社である。
読みの軸
標準の保険では引き受け手がつかない案件が集まるE&S市場の広がりと、取り次ぐ保険料の総額。保険料の相場が上がれば、同じ件数でも手数料は増える。
この会社をどう読むか
Ryan Specialtyは2010年にパトリック・ライアンが立ち上げた、保険業界の卸にあたる会社だ。
大規模な自然災害や込み入った賠償責任のように、普通の保険会社が引き受けを渋る危険を専門に扱う。代理店から案件を預かり、Lloyd'sを含むE&S市場の引受先につなぐのが仕事で、自ら保険金を払う立場には立たない。だから大災害が起きても直接の損失は負わず、むしろ保険料の相場が上がれば手数料は増える。裏を返せば相場が緩む局面が苦手で、景気ではなく保険料の波に沿って動く会社になっている。
バランスシート (要約)
資産 $10.6B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $648M（6%）。
財務状態スコア
C要注意
借金が重いか支払い余力が薄い。決算ごとの確認が必要
資産 (合計)
$10.6B前期比 +9.5%
739位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$158M
- 他の流動資産$4.9B
- 固定資産$5.5B
負債 (合計)
$9.9B前期比 +9.9%
569位 / 4,239社
- 流動負債$5.2B
- 長期借入金$3.3B
- 短期借入金$60M
純資産
$648M前期比 +3.3%
1,692位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
11%
2022
7%
2023
8%
2024
7%
2025
6%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.1B
- 売上成長率
- 21.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 16.2%
- 純利益率
- 2.1%
- ROE
- 9.8%
- ROIC
- 9.8%
931位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $644M
- フリーCF
- $641M
- 営業CFマージン
- 21.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
763位 / 4,104社
509位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $62M
- 配当性向
- 98.3%
配当の5年推移
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