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SENEA

Seneca Foods
生活必需品小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
3736 SOUTH MAIN STREET, MARION, NY(本社・衛星)
3736 SOUTH MAIN STREET, MARION, NY(本社・衛星)
強み

米国で栽培した野菜と果物を、缶詰や冷凍に大量に加工し、小売りの自社ブランドや他社の名前の商品として供給することに徹する点が最大の特徴。自らの強い看板を立てる食品の大手とは、立ち位置が違う。缶詰や冷凍の野菜と果物を作る老舗の食品の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

缶詰や冷凍の野菜と果物の製造が事業の柱。契約した農家から大量の野菜や果物を仕入れ、自社の工場で缶詰や冷凍、瓶詰めに加工して売る。多くは、小売りの店が自社の名前で売る商品や、他社の名前で売る商品として供給し、外食や給食にも卸す。収穫の季節にまとめて加工し、一年をかけて売りさばく。値段より量と効率で稼ぐ、薄利の事業。これら加工した野菜と果物の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

天候の不順で作物の収穫が落ちると、原料が高くつき採算が崩れる弱点を抱える。薄利のため、缶や燃料、人件の費用の上昇に弱い。収穫に合わせて大量に作るため、売れ残れば在庫の負担になる。小売りの自社ブランドが中心で、値段の主導権を握りにくい。健康への意識から缶詰の需要が細る長い逆風もある。利益が天候と費用に左右され、年ごとの振れが大きい。

経営の癖

配当を出さず、効率と規模で薄利を積む堅実な経営。野菜と果物の加工と、農家との契約、費用と在庫の管理を進める。小売りの自社ブランド向けの大量の加工への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.2B前期比 -14.6%
  • 現金・現金同等物$43M
  • 他の流動資産$713M
  • 固定資産$426M
負債 (合計)
$548M前期比 -31.5%
  • 流動負債$215M
  • 長期借入金$370M
  • 短期借入金$96M
純資産
$633M前期比 +8.6%
自己資本比率
2021
63.5%
2022
61.5%
2023
45.7%
2024
42.1%
2025
53.6%

収益性 (TTM)

売上高
$1.6B
売上成長率
8.2%

前年比。3年の年平均は 4.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.6%
ROE
6.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
5.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$335M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$298M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
21.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
0.1%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

SENEA の性格読み (詳細)

Seneca Foods は、米国で栽培した野菜や果物を、缶詰や冷凍に加工し、小売りの自社ブランドや他社の名前の商品、外食向けとして供給する、老舗の小型の食品の会社だ。

最大の特徴は、米国産の野菜と果物を大量に加工し、小売りの自社ブランドや他社の名前の商品として供給することに徹する点にある。一方で天候の不順で収穫が落ちると原料が高くつき採算が崩れることが弱点で、薄利ゆえの費用の上昇への弱さ、売れ残りの在庫の負担、値段の主導権を握りにくさも弱みになる。SENEA を読むときは、野菜や果物の収穫と原料や容器の費用、小売りや外食の需要を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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