SNAL
Snail社名はカタツムリの粘り強さにあやかったものだと自ら説明しており、開発も財務も買収も急がない姿勢を掲げる。創業者でCEOのHai Shi氏はMMORPG黎明期からの人物。
看板の恐竜サバイバル作が2025年12月期の売上高の89.4%を占め、本体の販売と追加コンテンツの両方から収入が立つ。社内に7つの開発スタジオを持ち、3つのレーベルに分けて作品を出している。
1つの作品に9割近くを預けているため、人気が翳ったときの代わりがない。2025年12月期は純損失2720万ドルで、前期の純利益180万ドルから一年で反転した。
開発資源はARKの世界を広げることに集め、その外側では短編動画アプリのSaltyTVなど別の畑にも手を伸ばしている。
ARKシリーズの人気が続くかどうかで、この会社の一年がほぼ決まる。2025年12月に出した拡張版は、6月からの事前販売だけで37万2000本を超えた。
この会社をどう読むか
Snail という社名は、恐竜が跋扈する世界を舞台にしたゲームの会社にしては控えめだが、本人たちの説明ではカタツムリの粘り強さにあやかった名前だという。
その粘り強さの実体は、看板作ARKシリーズへの極端な偏りだ。2025年12月期は売上高の89.4%が1つのフランチャイズから生まれ、同年12月に出した拡張版は事前販売だけで37万本を超えた。それでも通期は2720万ドルの純損失で、前期の180万ドルの黒字から一年で裏返っている。
バランスシート (要約)
資産 $59M を負債が上回る債務超過の状態。
負債が資産を上回る債務超過。本業から入る現金もマイナスで、増資や資金繰りに注意
- 現金・現金同等物$9M
- 他の流動資産$22M
- 固定資産$28M
- 流動負債$50M
- 長期借入金$4M
- 短期借入金$1M
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $81M
- 売上成長率
- −3.8%
- 粗利率
- 27.6%
- 営業利益率
- −21.3%
- 純利益率
- −33.5%
- ROE
- —
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$1M
- フリーCF
- −$1M
- 営業CFマージン
- −1.4%
- 現金ランウェイ
- 約7年
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
SNAL の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…