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TGLS

Tecnoglass
素材中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
3550 NW 49TH STREET,, MIAMI, FL(本社・衛星)
3550 NW 49TH STREET,, MIAMI, FL(本社・衛星)
強み

人件費の安いコロンビアで作りながら、米国に近く海上輸送が速いという、アジア勢にはない地の利が最大の強み。低コストと納期の速さを両立し、米国南部の建設市場に食い込む。ガラスの加工からアルミ枠の窓までを一貫して手がける垂直統合で、建築用ガラスの供給者として独自の立ち位置にいる。

成長ドライバー

コロンビアに構えた大規模な工場で、高層ビルや住宅に使う加工ガラスとアルミ枠の窓を作り、主に米国へ輸出して売るのが収益の柱。フロリダなど米国南部の建設市場が主な販路になる。人件費の安いコロンビアで作りながら、米国に近く輸送が速いという地の利を持つ。建設需要に連動するガラスと窓の販売量で稼ぐ構造になっている。

リスク

建設は景気と金利に敏感で、金利上昇で米国の建設が冷えれば、ガラスと窓の需要が直接細る。米国の輸入関税が強まれば、低コストという強みが削られる。コロンビアの政治や通貨の不安定さは、操業と採算を揺らす。ガラスやアルミの原材料費の高騰や、現地の人件費の上昇も採算を圧迫する。

経営の癖

配当を続けながら、コロンビアの工場の能力増強と米国での販路拡大に投資する経営。低コストと近さという地の利を生かし、住宅から商業ビルへ用途を広げる。為替と関税の変動に備えつつ、垂直統合の効率を磨く方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.3B前期比 +24.0%
  • 現金・現金同等物$101M
  • 他の流動資産$553M
  • 固定資産$607M
負債 (合計)
$547M前期比 +42.0%
  • 流動負債$352M
  • 長期借入金$171M
  • 短期借入金$427000
純資産
$713M前期比 +13.0%
自己資本比率
2021
41.2%
2022
47.5%
2023
56.9%
2024
62.1%
2025
56.6%

収益性 (TTM)

売上高
$984M
売上成長率
10.5%

前年比。3年の年平均は 11.1%

粗利率
42.8%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
23.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
16.2%
ROE
22.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
20.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$136M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$34M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
13.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
17.6%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

TGLS の性格読み (詳細)

Tecnoglass は、コロンビアの大規模工場から、米国の高層ビルや住宅向けに建築用のガラスと窓を供給する会社だ。

最大の強みは、人件費の安いコロンビアで作りながら米国に近く輸送が速いという、アジア勢にはない地の利と、ガラスから窓までの垂直統合にある。低コストと納期の速さを両立する。一方で建設は金利に敏感で、米国の建設が冷えれば需要が細る。米国の輸入関税の強化やコロンビアの政治・通貨の不安、原材料費の高騰も弱みになる。TGLS を読むときは、米国の建設と為替、原材料費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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