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NASDAQ

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Velo3D
資本財小型
今日の終値
時価総額
$420M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2710 LAKEVIEW CT, FREMONT, CA(本社・衛星)
2710 LAKEVIEW CT, FREMONT, CA(本社・衛星)
強み

型や削り出しに頼らず、支えの少ない複雑な形の金属部品を一体で作れる装置に挑む点が最大の特徴。金属を削って部品を作る装置とは、作り方が違う。金属を積んで部品を作る装置の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

金属を積層する装置の販売が事業の柱。金属の粉を敷いてはレーザーで溶かし、層を積み重ねて、削り出しでは作れない複雑な形の部品を一体で作る装置を開発する。航空や宇宙、防衛など、難しい形の金属部品を要する作り手へ装置を売る。あわせて、装置を使った部品の受託の製造や、保守からも収入を得る。型や削り出しに頼らず、支えの少ない複雑な形を作れることを売りにし、難しい部品の需要に応える形になっている。

リスク

装置は値が張り、導入が一巡すると売上が細る弱点を抱える。同じ金属の積層の装置を作る競合が増え、競争が激しい。航空や防衛の需要の波に売上が左右される。装置の信頼や品質をめぐる課題があれば、採用が滞る。研究や製造の費用がかさみ、赤字が続く。資金を増資で賄うため、株式の希薄化が起こりやすい。特定の客や用途に売上が偏りやすい。利益を安定して出すのが難しい。

経営の癖

配当を出さず、装置の改良と航空や防衛での採用に資金を向ける経営。装置の開発と、作り手への売り込み、受託の製造や保守の提供を進める。金属を積層する装置の供給が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$91M前期比 +2.4%
  • 現金・現金同等物$39M
  • 他の流動資産$41M
  • 固定資産$11M
負債 (合計)
$59M前期比 +18.2%
  • 流動負債$34M
  • 長期借入金$31M
純資産
$33M前期比 +-17.3%
自己資本比率
2021
36.5%
2022
48.3%
2023
44.4%
2024
44.5%
2025
35.9%

収益性 (TTM)

売上高
$46M
営業利益率
-25.1%
純利益率
-54.4%
ROE
-76.3%
ROIC
-14.3%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$27M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$30M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

VELO の性格読み (詳細)

Velo3D は、金属の粉をレーザーで溶かし、層を積み重ねて複雑な部品を作る装置を開発して売る、小型の資本財の会社だ。

最大の特徴は、型や削り出しに頼らず、支えの少ない複雑な形の金属部品を一体で作れる装置に挑む点にある。一方で装置は値が張り導入が一巡すると売上が細ることが弱点で、競合の増加、航空や防衛の需要の波、赤字の継続も弱みになる。VELO を読むときは、装置の採用と航空や防衛の需要、資金を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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