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NASDAQ

VHC

VirnetX Holding
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$46,134.55
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
VHC
強み

安全な通信という分野の特許を握り、それを広く使う大手から使用料を引き出すことに徹する点が最大の特徴。製品で稼ぐ会社とは、収益の源が違う。安全な通信の特許を持つ会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

通信の特許の使用料が事業の柱。インターネットで安全にやり取りしたり、機器どうしを安全につないだりする技術の特許を持つ。自社で製品を作るのではなく、この特許を使っていると見る大手の技術の会社と交渉し、使用料を求める。応じない相手とは、法的な手続きで権利を主張する。勝てば、まとまった金額や、続く使用料が入る。少数の重要な特許を握り、それを広く使う大手から使用料を引き出すことに、収益を託している。

リスク

収益の多くを法的な争いの結果に頼り、勝てるとは限らない弱点を抱える。負ければ、見込んだ使用料が入らず、長い裁判の費用だけがかさむ。特許の権利には期限があり、切れれば使用料を取れなくなる。製品を作らないため、争いの合間は収入がほとんどない。年ごとに収益が極端に振れる。特許をめぐる制度の変化が、権利の主張を難しくすることもある。新しい収益の源を築きにくい。

経営の癖

配当を出さず、特許の権利の主張と使用料の獲得に重きを置く経営。特許の維持と、大手との交渉、法的な争いの遂行を進める。通信の特許の使用料が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$31M前期比 -37.4%
  • 現金・現金同等物$16M
  • 他の流動資産$6M
  • 固定資産$9M
負債 (合計)
$9M前期比 -14.0%
  • 流動負債$2M
純資産
$22M前期比 +-43.3%
自己資本比率
2021
99.4%
2022
99.5%
2023
92.7%
2024
79.9%
2025
72.4%

収益性 (TTM)

売上高
$162000
営業利益率
-12000.0%
純利益率
-11250.0%
ROE
-81.1%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$16M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$16M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

VHC の性格読み (詳細)

VirnetX Holding は、安全な通信や、つながりを守る技術の特許を持ち、それを使う企業から使用料を得ようとする、小型の情報技術の会社だ。

最大の特徴は、安全な通信という分野の特許を握り、それを広く使う大手から使用料を引き出すことに徹する点にある。一方で収益の多くを法的な争いの結果に頼り勝てるとは限らないことが弱点で、負けたときの費用、特許の期限切れ、争いの合間の収入の乏しさも弱みになる。VHC を読むときは、持つ特許の力と法的な争いの結果、特許の残りの寿命を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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