北東部の都市圏と、人口が伸びる南部フロリダの両方を地盤に持ち、地域に密着した融資を続けてきた点が特徴。商業用不動産融資に強みを持ち、地域の事業者との結びつきが深い。都市圏の安定と南部の成長を併せ持ち、地域密着のきめ細かい営業で顧客をつなぎとめる立ち位置にいる。
預金を集めて企業や個人に融資し、その利ざや(貸出金利と預金金利の差)が収益の柱。米北東部のニュージャージーやニューヨーク、そして南部のフロリダを地盤に、中小企業向けの融資や商業用不動産向けの融資、住宅ローンを手がける。これに、決済や資産運用などの手数料収入が加わる。地域に根ざした融資から利ざやで稼ぐ構造になっている。
景気後退で融資先の経営が悪化すると、貸し倒れが増える。とくにオフィスなど商業用不動産向け融資の比率が高く、不動産市況の悪化は焦げ付きのリスクを高める。金利の急変は利ざやを圧迫し、地方銀行への信用不安が広がると預金が流出しやすい。これらが収益の重しになりうる。
配当を出しつつ、地域での融資基盤の強化と、商業用不動産融資のリスク管理、堅実な財務運営に力を入れる経営。北東部と南部の両地盤を生かして融資を伸ばしながら、比率の高い商業用不動産のリスクを管理し、金利変動に備えて利ざやを安定して稼ぐ方針が特徴になっている。
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Valley National Bancorp は、ニュージャージーやニューヨーク、フロリダを地盤に、企業・個人向けの融資を手がける地方銀行だ。
特徴は、北東部の都市圏と、人口が伸びる南部フロリダの両方を地盤に持ち、地域に密着した融資を続けてきた点にある。商業用不動産融資に強みを持ち、地域の事業者との結びつきが深い。都市圏の安定と南部の成長を併せ持つ。一方で景気後退で融資先が悪化すると貸し倒れが増え、とくにオフィスなど商業用不動産向け融資の比率が高く、不動産市況の悪化は焦げ付きのリスクを高める。金利の急変や信用不安も重しだ。VLY を読むときは、地域の景気と金利、商業用不動産融資のリスクを軸に見るとよい。
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