WHG

規模を追う大手ではなく、特定の分野に絞った運用と、客との近い関係で信頼を積む点が最大の特徴。指数に連なる安価な商品とは、目指すものが違う。客の資産を預かって運用する会社の立ち位置にいる。

資産の運用の手数料が事業の柱。年金の基金や、企業や団体、富裕な個人から資産を預かり、株や債券などに投じて運用する。預かった資産の額に応じた手数料を継続して受け取り、それが収入の柱になる。あわせて、投資の投信や、特定の分野に絞った運用の商品も提供する。預かる資産を増やし、運用の成績で信頼を得ることで、手数料の積み上げを伸ばす形になっている。配当を出して株主に報いる。

預かる資産の額に手数料が連動するため、相場が下がれば収入が直に減る弱点を抱える。運用の成績が振るわなければ、資金が逃げていく。手数料の安い指数に連なる商品との競争が厳しく、料率を下げる圧力が強い。少数の大口の客に資産が偏れば、その解約の痛手が大きい。優れた運用の人が抜ければ、信頼が揺らぐ。相場と資金の出入りに、収益が大きく左右される。