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John Wiley & Sons
コミュニケーション・サービス中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
111 RIVER STREET, HOBOKEN, NJ(本社・衛星)
111 RIVER STREET, HOBOKEN, NJ(本社・衛星)
強み

二百年を超える歴史でためた膨大な学術論文と専門知識の蓄積が最大の強み。研究者が投稿し引用する場として欠かせず、新規参入では容易に積めない。論文誌に加えて専門書や技能教育まで備え、知識を売る老舗として研究と学びの現場に深く食い込む立ち位置にいる。

成長ドライバー

大学や研究機関に、学術の論文誌をまとめて読める権利を定期契約で売るのが収益の柱。世界中の研究者が論文を投稿し読むため、いったん契約に組み込まれると外されにくい。加えて、専門書や教科書の販売、企業や個人向けの技能を学ぶ教材や研修でも稼ぐ。長年ためた論文と専門知識の蓄積を、繰り返し使ってもらう構造になっている。

リスク

論文を誰でも無料で読めるようにする流れが広がれば、購読料を取る仕組みが揺らぐ。研究機関の予算削減は契約の解約を招く。人工知能が論文の要約や検索を肩代わりすれば、出版社を通さない利用が増える恐れがある。教科書や教材の事業は、電子化や中古の流通で値崩れしやすい。

経営の癖

配当を長く続けながら、論文誌の定期契約という安定収益を土台に据える経営。電子化を進め、採算の悪い事業を整理する。人工知能に論文の蓄積を提供して新たな収益にする取り組みなど、知識の資産を活かす方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$2.7B前期比 -1.2%
  • 現金・現金同等物$86M
  • 他の流動資産$354M
  • 固定資産$2.3B
負債 (合計)
$1.9B前期比 -2.3%
  • 流動負債$821M
  • 長期借入金$789M
  • 短期借入金$10M
純資産
$752M前期比 +1.7%
自己資本比率
2021
31.7%
2022
34.0%
2023
33.6%
2024
27.1%
2025
27.9%

収益性 (TTM)

売上高
$1.7B
売上成長率
-10.4%

前年比。3年の年平均は -7.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
13.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
5.0%
ROE
11.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
11.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$203M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$141M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
12.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
90.4%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

WLY の性格読み (詳細)

John Wiley & Sons は、学術の論文誌と専門書を二百年以上手がける老舗の出版社だ。

最大の強みは、長い歴史でためた膨大な学術論文と専門知識の蓄積にある。研究者が投稿し引用する場として欠かせず、新規参入では容易に積めない。一方で論文を無料で読める流れが広がれば購読の仕組みが揺らぎ、研究機関の予算削減は契約の解約を招く。人工知能が出版社を通さない利用を増やす懸念や、教材の値崩れも弱みになる。WLY を読むときは、研究機関の予算と論文誌の契約、人工知能の影響を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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