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XPLR Infrastructure
公益事業小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
700 UNIVERSE BOULEVARD, JUNO BEACH, FL(本社・衛星)
700 UNIVERSE BOULEVARD, JUNO BEACH, FL(本社・衛星)
強み

風力や太陽光、蓄電池の発電の設備を各地に束ねて保有し、長期の契約で安定した売電の収入を積む点が最大の特徴。発電と送配電を一体で担う電力の会社とは、立ち位置が違う。風力や太陽光の発電所を保有し売電する会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

再生エネルギーの発電と売電が事業の柱。風力や太陽光の発電所、蓄電池の設備を各地に保有し、発電した電気を、電力の会社などへ長期の契約で売って収入を得る。契約が長く、収入は比較的安定する。かつては大手の電力の会社の傘下で、配当を多く払う仕組みだったが、名前を改め、配当をいったん止めて、設備の保有と借金の整理に重心を移した。これら発電所からの売電で稼ぐ構造になっている。

リスク

金利が上がると、重い借金の借り換えの費用が増え、業績と資金繰りを圧す弱点を抱える。配当を当てにしていた持ち主にとって、配当を止めた方針の転換は痛手になった。風や日射は年によって振れ、発電の量が読みにくい。設備は古びれば更新の費用がかかる。長期の契約が切れた後の売電の値段も読みにくい。再生エネルギーへの政策や補助の変化にも左右される。

経営の癖

配当をいったん止め、借金の整理と設備の保有に重心を移した立て直しの経営。発電所の運営と、長期の売電の契約の管理、借金の削減と借り換え、設備の更新を進める。再生エネルギーの発電の保有が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$19.6B前期比 -3.4%
  • 現金・現金同等物$960M
  • 他の流動資産$462M
  • 固定資産$18.2B
負債 (合計)
$8.7B前期比 +17.1%
  • 流動負債$1.6B
  • 長期借入金$5.4B
  • 短期借入金$762M
純資産
$10.9B前期比 +-15.3%
自己資本比率
2021
57.1%
2022
63.6%
2023
62.4%
2024
63.4%
2025
55.6%

収益性 (TTM)

売上高
$1.2B
営業利益率
-15.7%
純利益率
-2.4%
ROE
-0.3%
ROIC
-0.9%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$739M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$219M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

XIFR の性格読み (詳細)

XPLR Infrastructure は、風力や太陽光、蓄電池の発電の設備を各地に保有し、長期の契約で電気を売って収入を得る、共同事業体の形をとる小型の公益事業の会社だ。

最大の特徴は、再生エネルギーの発電の設備を各地に束ねて保有し、長期の契約で安定した売電の収入を積む点にある。一方で金利が上がると重い借金の借り換えの費用が増え業績を圧すことが弱点で、配当を止めた方針の転換、風や日射による発電の量の振れ、政策や補助の変化も弱みになる。XIFR を読むときは、発電所の稼働と長期の売電の契約、金利と借金の借り換えを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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