Analog Devices は、光や音、温度といった「現実世界の信号」を、機器が扱えるデジタル情報に変換する半導体の大手だ。
この種のアナログ半導体は一つひとつは地味だが、自動車から産業機器、通信まで無数の用途があり、製品寿命も長いため流行に振り回されにくい。薄く広く長く稼ぐこの構造が、安定した高い利益率を生んでいる。ADI を読むときは、派手さよりも、自動車・産業の電動化や自動化という長期需要と、半導体市況の波を軸に見るとよい。
NASDAQ
ADI
Analog Devices情報技術超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$216B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Analog Devices 16 bit SoundPort stereo codec chip
強み
現実の信号を扱うアナログ半導体で世界トップクラスのシェアを持ち、用途が幅広く製品寿命も長い点が強み。特定の流行に左右されにくく、長期で安定したキャッシュを生む職人的な事業構造を持つ。
成長ドライバー
光や音、温度や圧力といった現実世界の信号を、機器が扱えるデジタル情報に変換する半導体の販売が収益の柱。自動車から産業機器、通信まで幅広い分野に少しずつ使われ、薄く広く長く稼ぐ構造になっている。
リスク
自動車や産業機器の需要が冷えると、汎用部品ゆえに価格と数量の両方が鈍る。半導体市況の在庫調整の局面では、受注が一時的に大きく落ち込むことも収益を振らす要因になる。
経営の癖
連続増配と自社株買いで株主に厚く還元する規律ある経営。買収で製品の幅を広げつつ、流行に左右されにくいアナログ半導体に集中し、安定した高い利益率を守る姿勢が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$48.0B前期比 -0.5%
- 現金・現金同等物$2.5B
- 他の流動資産$4.6B
- 固定資産$40.9B
負債 (合計)
$14.2B前期比 +8.6%
- 流動負債$3.2B
- 長期借入金$8.1B
純資産
$33.8B前期比 +-3.9%
自己資本比率
2021
72.6%
2022
72.5%
2023
72.9%
2024
72.9%
2025
70.5%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $11.0B
- 売上成長率
- 16.9%
- 粗利率
- 61.5%
- 営業利益率
- 26.6%
- 純利益率
- 20.6%
- ROE
- 6.7%
- ROIC
- 5.5%
前年比。3年の年平均は -2.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.8B
- フリーCF
- $4.3B
- 営業CFマージン
- 43.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 84.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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