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NASDAQ

ADNT

Adient
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ADNT
強み

自動車のシートで世界最大のシェアを持ち、世界中に張りめぐらせた工場で必要な時に必要な分を供給する規模が最大の強み。電気自動車でもシートは必須で、動力の転換に左右されにくい。座席を動かす機構や軽量化など技術の蓄積を持ち、自動車部品の中でも欠かせない大物部品を担う立ち位置にいる。

成長ドライバー

世界中の自動車メーカーに、完成したシートや、その骨組み、座席を動かす機構、表皮を供給するのが収益の柱。自動車のシートで世界最大のシェアを持ち、米州、欧州、アジアの各地域で生産する。電気自動車でも人が座るシートは欠かせないため、動力の転換による影響を受けにくい。世界の自動車の生産台数に連動して稼ぐ構造になっている。

リスク

世界の自動車生産が景気後退で減速すれば、シートの需要も連動して落ちる。自動車メーカーとの価格交渉では、値引きの圧力が常に採算を圧迫する。中国市場では地元の競合が台頭し、シェアを奪われる懸念がある。原材料費の高騰を価格に転嫁しきれなければ、薄い利益率がさらに削られる。多額の借入も重荷になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を借入の返済と自社株買いに充てる経営。自動車の生産サイクルに応じて費用を機動的に管理することを中心に据える。値引きの圧力に対し効率の改善で利益を守り、中国の競合に対抗しながらシェアを保つ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$9.0B前期比 -4.2%
  • 現金・現金同等物$958M
  • 他の流動資産$3.2B
  • 固定資産$4.8B
負債 (合計)
$7.2B前期比 -0.4%
  • 流動負債$3.7B
  • 短期借入金$2M
純資産
$1.8B前期比 +-17.2%
自己資本比率
2021
22.0%
2022
22.6%
2023
23.6%
2024
22.8%
2025
19.7%

収益性 (TTM)

売上高
$14.5B
売上成長率
-1.0%

前年比。3年の年平均は 1.0%

粗利率
6.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1.9%
ROE
-15.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$449M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
3.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ADNT の性格読み (詳細)

Adient は、自動車のシートを世界中の自動車メーカーに供給する世界首位の部品会社だ。

最大の強みは、シートで世界最大のシェアを持ち、世界中の工場で必要な時に必要な分を供給する規模と、電気自動車でも必須で動力の転換に左右されにくい点にある。一方で世界の自動車生産が減速すればシートの需要も落ち、メーカーとの価格交渉の値引き圧力が常に採算を圧迫する。中国の地元競合や原材料費、多額の借入も弱みになる。ADNT を読むときは、自動車の生産と価格交渉、原材料費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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