ADP は、企業の給与計算や人事の事務を代行するサービス大手で、地味だが極めて底堅い会社だ。
給与計算は間違いが許されず、一度任せると乗り換えにくいため、契約収入が安定して積み上がる。さらに、給与を支払う前に一時的に預かる巨額の資金を運用して利息も得る、という独特の稼ぎ方も持つ。雇用が増えれば処理件数も増える。ADP を読むときは、契約収入の安定と、雇用情勢や金利が収益に与える影響を軸に見るとよい。
NASDAQ
ADP
Automatic Data Processing情報技術超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$89B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
ADP Headquarters
強み
給与や人事という、間違いが許されず一度任せると乗り換えにくい事務を大規模に代行できる信頼と実績が強み。契約ベースの安定収入に加え、預かり資金の運用益も得られる独特の収益構造を持つ。
成長ドライバー
企業の給与計算や、税金・保険の手続き、勤怠や採用といった人事の事務を代行するサービスの利用料が収益の柱。一度任せられると毎月続く契約収入に加え、給与の支払い前に一時的に預かる資金を運用して得る利息も、収益を支える構造になっている。
リスク
景気後退で企業の雇用が減ると、処理する給与の件数が減って収入が鈍る。金利が急低下すると預かり資金の運用益が細る。割安な競合や、企業の内製化の動きも、契約の伸びを抑える要因になる。
経営の癖
長年の連続増配で知られる、安定志向の堅実な株主還元が看板。景気に左右されにくい契約収入を土台に、システムの効率化と人事サービスの拡充へ投資し、着実に利益を伸ばす経営が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$53.4B前期比 -1.8%
- 現金・現金同等物$3.3B
- 他の流動資産$39.9B
- 固定資産$10.1B
負債 (合計)
$47.2B前期比 -5.3%
- 流動負債$41.3B
- 長期借入金$4.0B
- 短期借入金$1M
純資産
$6.2B前期比 +36.1%
自己資本比率
2021
11.6%
2022
5.1%
2023
6.9%
2024
8.4%
2025
11.6%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $20.6B
- 売上成長率
- 7.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 19.8%
- ROE
- 65.9%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 7.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.9B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 24.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 58.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
ADP の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
ADP の掲示板
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