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Alliance Entertainment
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$270M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
8201 PETERS ROAD, PLANTATION, FL(本社・衛星)
8201 PETERS ROAD, PLANTATION, FL(本社・衛星)
強み

配信の時代に逆行して見える物理のメディアの流通という、ニッチな市場で世界最大級の規模を持つ独立系という点が最大の特徴。とりわけレコードでは、大手の音楽の会社から直接調達する力と、独立したレコード店への配送の網が、他社にない強みになる。アニメや輸入盤といった特殊な収集品の流通も持つ。一般の流通の会社とは異なる、物理のメディアの流通で世界最大級の独立系の立ち位置にいる。

成長ドライバー

物理のメディアを卸して流通させるのが事業の柱。レコードやCD、映像の円盤、ゲーム、玩具、収集品を、大手の量販店やネット通販、独立したレコード店に向けて、一括して配送する。とりわけ、近年急成長するレコードの事業が伸びている。大手の音楽の会社との独占に近い取引の関係と、独立したレコード店への配送の網が強みになる。合併で上場した経緯を持つ。これらの物理のメディアの卸の流通で稼ぐ構造になっている。

リスク

レコードの復活のブームが終わり、配信への完全な移行で物理のメディアの需要が再び縮む弱点を抱える。巨大なネット通販が、自前の流通の網を強めて中抜きする恐れもある。大手の量販店の在庫の戦略の変更で、取引が縮むこともある。為替や関税、物流の費用の上昇も逆風になる。物理のメディアという市場そのものの、長期の持続性が常に問われる。

経営の癖

配当を出さず、物理のメディアの事業の成長と利益率の改善に集中する経営。共同の経営者が率いる。合併で上場した後は、手元の資金の管理と、借入の削減を優先する保守的な運営を進める。レコードの復活のブームに乗った成長と、物理のメディアの市場の持続性への対応が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$361M前期比 +6.0%
  • 現金・現金同等物$1M
  • 他の流動資産$217M
  • 固定資産$143M
負債 (合計)
$258M前期比 +1.9%
  • 流動負債$173M
純資産
$103M前期比 +17.8%
自己資本比率
2021
-3.7%
2022
23.0%
2023
20.4%
2024
25.7%
2025
28.6%

収益性 (TTM)

売上高
$3M
売上成長率
-67.9%

前年比。3年の年平均は -87.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
1116.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
558.4%
ROE
14.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$27M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$27M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
992.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AENT の性格読み (詳細)

Alliance Entertainment は、レコードやCD、映像、ゲーム、玩具といった物理のメディアを卸す世界最大級の流通の会社だ。

最大の特徴は、配信の時代に逆行して見える物理のメディアの流通というニッチな市場で世界最大級の規模を持つ独立系という点と、レコードで大手の音楽の会社から直接調達する力、独立したレコード店への配送の網にある。一方でレコードの復活のブームの終息と配信への完全な移行による需要の再縮小が弱点で、巨大なネット通販の中抜き、量販店の在庫の戦略の変更、為替や関税、物理のメディアの市場の持続性への疑問も弱みになる。AENT を読むときは、物理メディアの市場と音楽の会社との契約、小売との取引を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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