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AEON

AEON Biopharma
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$7M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AEON
強み

広く使われる細菌の毒素の薬に対抗する後発の候補を、まず治療の用途で承認を目指し、その後に美容へ広げるという段取りが最大の特徴。一から新しい薬を探すのではなく、先行薬の後発を狙う。しわ取りなどの毒素の薬の後発を狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、毒素の薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。しわ取りや、片頭痛、首の筋肉の異常な緊張などに広く使われる、細菌の毒素を薄めて使う薬がある。この大手の看板の薬に対抗する、似た働きの後発の候補を開発する。まず、片頭痛や首の筋肉の異常といった治療の用途で承認を目指し、その後、しわ取りなどの美容の用途へ広げることを狙う。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と増資で開発を続ける。

リスク

後期の試験で、効き目を示せない弱点を抱える。しわ取りなどの毒素の薬は、すでに巨大な大手の看板の薬が市場を握り、後発が割って入るのは難しい。後発とはいえ、製造や品質の管理が難しく、承認の壁も高い。一つの候補に大きく賭けるため、その失敗が致命傷になる。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発と承認の取得を優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床試験の遂行と、治療の用途での承認の取得、美容への展開の準備、増資による資金繰りの管理を進める。毒素の薬の後発への挑戦と、承認の取得が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$6M前期比 +77.0%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$392000
  • 固定資産$2M
負債 (合計)
$61M前期比 +91.1%
  • 流動負債$7M
純資産
−$55M
自己資本比率
2021
-6.1%
2022
-2667.5%
2023
-2235.9%
2024
-909.3%
2025
-989.7%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$17M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$17M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AEON の性格読み (詳細)

AEON Biopharma は、広く使われるしわ取りなどの毒素の薬に対抗する、後発の似た薬を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、広く使われる細菌の毒素の薬に対抗する後発の候補を、まず治療の用途で承認を目指し、その後に美容へ広げるという段取りにある。一方で後期の試験で効き目を示せないことが弱点で、巨大な大手の看板の薬が握る市場、後発ゆえの製造や品質の管理の難しさ、一つの候補への集中、長い開発期間の赤字も弱みになる。AEON を読むときは、臨床試験の結果と承認、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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