AES は「グローバル発電会社が再エネに転生中」というストーリーで読む銘柄。
従来は石炭と新興国発電で稼いできたが、2020年代に再エネへのシフトを加速。米国では AI データセンター向けの再エネ PPA を大量獲得し、新たな成長ドライバーになっている。一方で負債が重く、金利局面に敏感。従来型電力会社の安定性と、エネルギー転換の成長性を一緒に持つ複雑な銘柄。
NASDAQ
AES
AES Corporation金融大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$10B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
AES Corporation (52368078840)
強み
地理的分散（米国＋新興国）で単一市場リスクを緩和。再エネへの大規模転換で脱炭素需要を取り込むポジション。AI データセンター向けの大型 PPA（長期電力購入契約）で安定収益の見通しを確保。
成長ドライバー
米国、中南米（チリ、ブラジル、コロンビア等）、その他地域で発電所を運営し、電力を長期契約（PPA）や市場売買で販売。ガス、風力、太陽光、蓄電、水力を組み合わせたポートフォリオ。米国では石炭火力の閉鎖と再エネ転換を加速中。
リスク
新興国通貨の急落で外貨建て売上が目減り。金利上昇で発電所建設・再エネ投資の資金コストが上昇。政権交代に伴う電力政策の方向転換。石炭火力の閉鎖遅延による資産減損と訴訟リスク。データセンター向け契約の履行（電力供給）が技術的・時間的に困難になるシナリオ。
経営の癖
配当を維持、再エネ投資に向けた戦略的な資産売却と資金調達を継続。負債水準が高めで、金利環境に敏感。脱炭素のスピード感を経営目標に据え、長期の事業転換を進める。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
赤字先行
自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$51.8B前期比 +9.2%
- 現金・現金同等物$1.4B
- 他の流動資産$5.1B
- 固定資産$45.3B
負債 (合計)
$47.7B前期比 +9.0%
- 流動負債$8.5B
純資産
$4.1B前期比 +11.5%
自己資本比率
2021
8.5%
2022
6.4%
2023
5.6%
2024
7.7%
2025
7.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $12.2B
- 売上成長率
- -0.4%
- 粗利率
- 18.1%
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 7.4%
- ROE
- 22.4%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -1.0%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.3B
- フリーCF
- −$1.6B
- 営業CFマージン
- 35.2%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 55.1%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
AES の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
AES の掲示板
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