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Agenus
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$89M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AGEN
強み

免疫ががんを攻めるのを妨げる二つの異なる抑えを外す抗体を組み合わせ、これまで免疫の薬が効きにくいとされてきた大腸がんを狙う点が最大の特徴。難しい的に挑む。一つの抗体に絞る薬とは異なる、二つの抗体の組み合わせでがんを狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ広く承認薬を持たず、がんの免疫療法を開発する臨床段階のバイオで、収入は乏しい。免疫の細胞ががんを攻めるのを妨げる、二つの異なる抑えを外す抗体を中核に据える。この二つを組み合わせ、これまで免疫の薬が効きにくいとされてきた種類の大腸がんを狙う。後期の試験や、当局との対応を進める。承認後の薬の売上や、提携の対価で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と提携で開発を続ける。

リスク

後期の試験で、効き目を十分に示せない弱点を抱える。免疫の薬が効きにくいとされる大腸がんは、攻略が難しい。免疫の薬の分野は、巨大な製薬大手が席巻し、競合が激しい。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。長年の開発で資金を使い、借り入れや増資への依存が重い。現金が細れば持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発と当局との対応を優先する経営。現在の経営者が率いる。二つの抗体の組み合わせの臨床試験の遂行と、当局の承認の取得、提携や増資による資金繰りの管理を進める。効きにくい大腸がんへの挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$227M前期比 +0.2%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$130M
  • 固定資産$93M
負債 (合計)
$498M前期比 -9.9%
  • 流動負債$323M
  • 短期借入金$45M
純資産
−$271M
自己資本比率
2021
7.4%
2022
-14.8%
2023
-51.1%
2024
-144.2%
2025
-119.5%

収益性 (TTM)

売上高
$114M
売上成長率
10.4%

前年比。3年の年平均は 5.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-17.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$77M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$77M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-67.6%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AGEN の性格読み (詳細)

Agenus は、免疫ががんを攻めるのを妨げる抑えを外す、二つの抗体を組み合わせて、効きにくいとされる大腸がんを狙う臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、二つの異なる抑えを外す抗体を組み合わせ、これまで免疫の薬が効きにくいとされてきた大腸がんを狙う点にある。一方で後期の試験で効き目を十分に示せないことが弱点で、攻略の難しい大腸がん、巨大な製薬大手との競合、長い開発期間の赤字、借り入れや増資への重い依存も弱みになる。AGEN を読むときは、臨床試験の結果と当局の承認、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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