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ALXO
NASDAQ

ALXO

ALX Oncology Holdings
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$82M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ALXO
強み

がんの細胞が出す「自分を食べるな」という信号を遮り、免疫に攻めさせるという独自の手法が最大の特徴。免疫の抑えを外す他の手法とは異なる切り口を持つ。がんの隠れみのを外す抗体を狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、がんの薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はほとんどない。がんの細胞は、免疫の細胞に「自分を食べるな」という信号を出して攻撃から逃れる。その信号を遮り、免疫の細胞ががんを食べて攻めるよう仕向ける独自のたんぱく質を中核に据える。これを単独や、他の薬と組み合わせて、複数のがんで試験を進める。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と提携で開発を続ける。

リスク

後期の試験で、効き目を示せない弱点を抱える。がんの隠れみのを外す手法は、貧血などの副作用が難しく、過去に各社が苦戦してきた分野でもある。同じ信号を狙う巨大な製薬大手や、他のバイオとの競合もある。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。看板の候補に大きく賭ける。現金が細れば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板のたんぱく質の臨床試験の遂行と、他の薬との組み合わせの設計、提携や増資による資金繰りの管理を進める。がんの隠れみのを外す挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$59M前期比 -60.0%
  • 現金・現金同等物$16M
  • 他の流動資産$34M
  • 固定資産$8M
負債 (合計)
$33M前期比 -3.2%
  • 流動負債$25M
  • 長期借入金$5M
  • 短期借入金$5M
純資産
$26M前期比 +-77.1%
自己資本比率
2021
95.5%
2022
86.0%
2023
78.2%
2024
76.9%
2025
44.0%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-391.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-230.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$84M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$84M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ALXO の性格読み (詳細)

ALX Oncology Holdings は、がんの細胞が免疫から逃れるための隠れみのを外し、免疫に攻めさせる独自のたんぱく質を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、がんの細胞が出す「自分を食べるな」という信号を遮り、免疫に攻めさせるという独自の手法にある。一方で後期の試験で効き目を示せないことが弱点で、貧血などの副作用の難しさ、同じ信号を狙う製薬大手や他社との競合、長い開発期間の赤字、看板の候補への集中も弱みになる。ALXO を読むときは、臨床試験の結果と組み合わせ、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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