Applied Materials は、半導体そのものではなく、それを「作る工程の装置」を幅広く手がける世界最大手だ。
半導体を一つ作るには多くの工程が必要で、同社はそのうち数多くの工程の装置を一手に揃えられる総合力を持つ。だから業績は、チップが売れているかよりも、半導体メーカーがどれだけ設備投資をしているかに連動する。AMAT を読むときは、半導体各社の設備投資サイクルが今どの局面にあるかを軸に見るとよい。
NASDAQ
AMAT
Applied Materials情報技術超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$499B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
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52週安値
—
サイズ
超大型
強み
半導体製造の幅広い工程の装置を一手に揃えられる総合力が、専業の競合にない強み。多くの工程に関わるため顧客との接点が深く、保守でも継続的に稼げる粘着性を持つ。
成長ドライバー
半導体を作る数多くの工程で使う装置を、幅広く取り揃えて販売するのが収益の柱。装置を納めた後の保守・部品・サービスという継続収入も加わり、設備投資の谷を和らげる構造になっている。
リスク
半導体不況で各社が設備投資を絞ると、装置需要が大きく落ち込む。先端技術をめぐる輸出規制で特定の国への販売が制限されることも、収益の重しになる。
経営の癖
配当と大規模な自社株買いで株主に厚く還元しつつ、研究開発へ継続投資する規律ある経営。設備投資の波で業績が振れる中、装置の幅広さと保守収入で収益の谷を浅くしている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$36.3B前期比 +5.5%
- 現金・現金同等物$7.2B
- 他の流動資産$13.6B
- 固定資産$15.4B
負債 (合計)
$15.9B前期比 +3.1%
- 流動負債$8.0B
- 長期借入金$6.5B
純資産
$20.4B前期比 +7.4%
自己資本比率
2021
47.4%
2022
45.6%
2023
53.2%
2024
55.2%
2025
56.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $28.4B
- 売上成長率
- 4.4%
- 粗利率
- 48.7%
- 営業利益率
- 29.2%
- 純利益率
- 24.7%
- ROE
- 34.3%
- ROIC
- 24.4%
前年比。3年の年平均は 3.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $8.0B
- フリーCF
- $5.7B
- 営業CFマージン
- 28.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 19.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
AMAT の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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