Amneal Pharmaceuticals は「ジェネリック × 稀少疾患」の中型多角化製薬。
ジェネリック医薬品の価格圧力という業界全体の逆風の中で、稀少疾患・CNS の先発ブランド薬で差別化を図る。CREXONT（パーキンソン病治療薬、2024年 FDA 承認）の商業化が最大の注目点で、成功すれば企業価値が変わる。ジェネリック企業から特殊医薬品企業への転身の中間期。
NASDAQ
AMRX
Amneal Pharmaceuticalsヘルスケア小型
—
今日の終値
時価総額
$5B
PER (TTM)
—
配当利回り
—
52週高値
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52週安値
—
サイズ
小型
AMRX
強み
ジェネリックの規模（注射剤で強い）、稀少疾患・CNS 特化のスペシャルティ、そして政府流通（AvKARE）という多角化。CREXONT はパーキンソン治療の新選択肢として差別化の可能性。
成長ドライバー
Affordable Medicines（ジェネリック錠剤、注射剤、バイオシミラー）、Specialty（中枢神経・内分泌系の先発ブランド薬、特に IPX-203 CREXONT - パーキンソン病、Rytary）、AvKARE（連邦政府・法執行機関向け医薬品流通）の3セグメント。元々はインドの家族経営ジェネリック企業で、2018年に米国上場。
リスク
ジェネリック価格下落継続。CREXONT のロンチ失敗。FDA 査察による製造停止。有利子負債の借換え困難。
経営の癖
配当なし、負債削減と CREXONT の商業化を最優先。株式は A と B の2種構造で、創業家（Patel、Chintu）が支配。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
D
債務超過
純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。
資産 (合計)
$3.7B前期比 +5.1%
- 現金・現金同等物$282M
- 他の流動資産$1.6B
- 固定資産$1.8B
負債 (合計)
$3.7B前期比 +3.8%
- 流動負債$882M
- 長期借入金$2.6B
- 短期借入金$7M
純資産
−$71M
自己資本比率
2021
9.1%
2022
7.9%
2023
0.6%
2024
-3.1%
2025
-1.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.0B
- 売上成長率
- 8.0%
- 粗利率
- 36.9%
- 営業利益率
- 13.1%
- 純利益率
- 2.4%
- ROE
- —
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 10.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $340M
- フリーCF
- $270M
- 営業CFマージン
- 11.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
AMRX の性格読み (詳細)
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