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Abercrombie & Fitch
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$4B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
6301 FITCH PATH, NEW ALBANY, OH(本社・衛星)
6301 FITCH PATH, NEW ALBANY, OH(本社・衛星)
強み

Abercrombie ブランドの「大人のカジュアル」再定義による復活成功。Hollister のティーン向けとの二軸戦略。SNS 時代のマーケティングへの適応力。2020年代前半の株価上昇率は米国アパレル最高水準を記録。

成長ドライバー

Abercrombie & Fitch(大人向けカジュアル)、Hollister(ティーン向けビーチカジュアル)、Gilly Hicks(ラウンジ・アクティブウェア)、Social Tourist(ジェネラリー Z 向け)の4ブランド。米国・欧州・アジア太平洋に約730店舗、直販サイト。2020年代に大人の「大人らしさ」にリポジションニングし、業績が急回復。

リスク

ファッショントレンドの変化で急激な人気低下(2010年代の実例あり)。SNS で炎上するブランドイメージ問題。在庫管理の失敗で値下げ増加。景気後退で裁量消費が落ちる。中国市場の減速。

経営の癖

配当はなし(復活を優先)、自社株買いを継続。在庫管理の徹底と、フルプライス販売比率の向上で粗利率を改善してきた経営。デジタル・オムニチャネル投資を継続。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$3.5B前期比 +7.3%
  • 現金・現金同等物$760M
  • 他の流動資産$891M
  • 固定資産$1.9B
負債 (合計)
$2.1B前期比 +8.8%
  • 流動負債$1.1B
純資産
$1.4B前期比 +5.1%
自己資本比率
2022
28.1%
2023
25.6%
2024
34.8%
2025
40.5%
2026
39.6%

収益性 (TTM)

売上高
$5.3B
売上成長率
6.4%

前年比。3年の年平均は 12.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
13.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
9.6%
ROE
36.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$619M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$378M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
11.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ANF の性格読み (詳細)

Abercrombie & Fitch は「瀕死からの劇的復活」というストーリーが最大の特徴。

2000〜2010年代には若年層から嫌われ、業績も株価も低迷した過去を持つが、2020年代に「大人のカジュアル」へのリポジショニングとオペレーション改善で復活、V字回復の教科書的事例に。現在の株価上昇には既に高い期待が織り込まれており、成長鈍化が見えるとトレンドも逆に大きく崩れる可能性を持つ、サイクル変動の大きいアパレル銘柄。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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