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NASDAQ

APG

APi Group
資本財大型
今日の終値
時価総額
$18B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
C/O API GROUP, INC., NEW BRIGHTON, MN(本社・衛星)
C/O API GROUP, INC., NEW BRIGHTON, MN(本社・衛星)
強み

法令で義務づけられた防火・安全設備の定期点検という、景気に左右されにくく繰り返し発生する需要を握る点が最大の強み。一度設置すると保守の仕事が続き、解約されにくい。多数の地域業者を買収で取り込んで網を広げ、安定した保守収入を積み上げる立ち位置にいる。

成長ドライバー

ビルや施設の防火設備(スプリンクラーや火災報知器)、安全装置の設置工事と、その点検・保守の請負が収益の柱。多くは法令で定期点検が義務づけられているため、一度設置すると継続的な保守の仕事が入る。設置より、繰り返し発生する点検・保守の安定収入で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退で建設や改修が冷えると、新規の設置工事が減る。熟練技術者の不足や人件費の上昇は、採算を圧迫する。高い値段での買収が期待ほど稼げないことや、大型工事でのコスト超過も、収益の重しになりうる。ただし保守需要は比較的安定している。

経営の癖

配当を出さず、稼いだ資金を買収による事業拡大と、利益率の高い保守事業の強化に振り向ける経営。法令点検の安定収入を土台に、買収で地域と事業を広げつつ、利益率の高い保守の比率を高めて稼ぐ力を伸ばす方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$8.9B前期比 +9.6%
  • 現金・現金同等物$912M
  • 他の流動資産$2.3B
  • 固定資産$5.7B
負債 (合計)
$5.5B前期比 +6.3%
  • 流動負債$2.1B
  • 長期借入金$2.8B
  • 短期借入金$5M
純資産
$3.4B前期比 +15.4%
自己資本比率
2021
45.0%
2022
26.3%
2023
27.3%
2024
36.2%
2025
38.1%

収益性 (TTM)

売上高
$7.9B
売上成長率
12.7%

前年比。3年の年平均は 6.5%

粗利率
31.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
7.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.8%
ROE
8.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$759M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$663M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

APG の性格読み (詳細)

APi Group は、ビルの防火設備や安全装置を設置し、点検・保守を請け負う会社だ。

最大の強みは、法令で義務づけられた防火・安全設備の定期点検という、景気に左右されにくく繰り返し発生する需要を握る点にある。一度設置すると保守の仕事が続き、解約されにくい。多数の地域業者を買収で取り込んで網を広げてきた。一方で景気後退で建設・改修が冷えると新規工事は減り、熟練技術者の確保も制約になる。APG を読むときは、法令点検の安定収入と、買収・保守事業の伸びを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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