ホームに戻る
ARCT logo
NASDAQ

ARCT

Arcturus Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$206M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ARCT
強み

遺伝の設計図を使う薬の中で、肝臓や呼吸器のまれな病という、巨大な先行の大手が狙わない独自のニッチに集中する点が最大の特徴。少量で効くように設計図が自ら増える独自の技術を持ち、少ない投与での効き目を訴える。海外の製薬会社との呼吸器のワクチンの提携で、資金源も確保する。巨大な遺伝の設計図のワクチンの大手とは異なる、まれな病と呼吸器に特化した中小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、遺伝の設計図にあたる物質を使った薬を開発する臨床段階のバイオで、収入は提携が中心になる。看板の候補は、肝臓で特定のたんぱく質を作れないまれな代謝の病や、肺の遺伝の病を狙う薬、そして感染症や別の呼吸器のウイルスのワクチンからなる。遺伝の設計図を脂で包んで細胞に届ける独自の基盤と、少量で効くように設計図が自ら増える技術を持つ。ある海外の製薬会社と呼吸器のワクチンで提携する。提携の収入と、承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

看板の候補の臨床の失敗が、価値を大きく損なう弱点になる。遺伝の設計図のワクチンでは、巨大な先行の大手が市場で圧倒的に優位に立つ。資金が尽きれば、増資で持ち分が薄まる。肝臓のまれな病や肺の遺伝の病は、対象の患者が少ない。海外の製薬会社との提携が解消される恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、候補の開発と、海外の製薬会社との提携の収入で資金を賄う経営。肝臓のまれな病や肺の遺伝の病という、大手が狙わない領域で独自の道を進む。呼吸器のワクチンの提携で資金源を確保しつつ、自社の候補の進展が、企業の価値の分岐点になる運営になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約3年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$271M前期比 -21.2%
  • 現金・現金同等物$231M
  • 他の流動資産$11M
  • 固定資産$30M
負債 (合計)
$57M前期比 -44.6%
  • 流動負債$36M
純資産
$214M前期比 +-11.2%
自己資本比率
2021
58.1%
2022
60.0%
2023
64.9%
2024
70.0%
2025
78.9%

収益性 (TTM)

売上高
$82M
売上成長率
-46.1%

前年比。3年の年平均は -26.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-93.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-80.2%
ROE
-30.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$74M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$75M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-90.5%
現金ランウェイ
約3年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ARCT の性格読み (詳細)

Arcturus Therapeutics は、遺伝の設計図にあたる物質を使い、肝臓のまれな病や、呼吸器のワクチンを開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、遺伝の設計図を使う薬の中で肝臓や呼吸器のまれな病という巨大な先行の大手が狙わない独自のニッチに集中する点と、少量で効くように設計図が自ら増える独自の技術、海外の製薬会社との呼吸器のワクチンの提携にある。一方で看板の候補の臨床の失敗が弱点で、遺伝の設計図のワクチンでの先行の大手の圧倒的な優位、資金繰りと希薄化、まれな病の対象の患者の少なさ、提携の解消も弱みになる。ARCT を読むときは、臨床試験の結果と提携、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

ARCT の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…