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NASDAQ

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素材小型
今日の終値
時価総額
$118M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
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強み

活性炭を使い、とりわけ永遠の化学物質と呼ばれる物質を水から取り除く用途に力を入れる点と、排ガスの処理から水の浄化へ軸を広げた姿勢が最大の特徴。規制の強まりを追い風にする。汎用の素材の会社とは異なる、有害な物質を吸着して取り除く素材に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

活性炭などの、有害な物質を吸着して取り除く素材を作って売るのが事業の柱。細かい穴の多い炭を使い、水や空気、排ガスから、有害な物質や臭い、色を吸い取って取り除く。とりわけ、分解されにくく体に残る、永遠の化学物質と呼ばれる物質を、水から取り除く用途に力を入れる。元は排ガスの処理の会社だったが、名を変えて水の浄化などへ軸を広げた。これらの吸着の素材の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

環境の規制の強まりが遅れれば、見込んだ需要が立ち上がらない弱点を抱える。新しい工場の立ち上げが遅れたり、費用がかさめば、採算が崩れる。原料の炭の価格や供給に左右される。汎用の活性炭の競合や、別の浄化の手法との争奪もある。元の排ガスの処理の事業は、石炭の火力発電の縮小で先細りする。商業化の途上で赤字が続く。

経営の癖

配当を出さず、新しい工場と水の浄化の事業への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。吸着の素材の製造と、永遠の化学物質の除去の事業の立ち上げ、原料の確保、赤字の中の資金の管理を進める。有害な物質を取り除く素材への特化と、水の浄化への展開が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$231M前期比 -18.9%
  • 現金・現金同等物$7M
  • 他の流動資産$37M
  • 固定資産$187M
負債 (合計)
$63M前期比 -6.7%
  • 流動負債$42M
  • 長期借入金$8M
  • 短期借入金$20M
純資産
$168M前期比 +-22.7%
自己資本比率
2021
79.4%
2022
77.3%
2023
75.8%
2024
76.4%
2025
72.8%

収益性 (TTM)

売上高
$120M
売上成長率
10.4%

前年比。3年の年平均は 5.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-44.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-43.7%
ROE
-31.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-21.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$3M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-2.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ARQ の性格読み (詳細)

Arq は、活性炭を中核に、水や空気から有害な物質を取り除く素材を手がける小型の会社だ。

最大の特徴は、活性炭を使い、とりわけ永遠の化学物質と呼ばれる物質を水から取り除く用途に力を入れる点と、排ガスの処理から水の浄化へ軸を広げた姿勢にある。一方で環境の規制の強まりの遅れが弱点で、新しい工場の立ち上げの遅れや費用、原料の炭の価格、汎用の活性炭や別の手法との争奪、元の排ガスの処理の先細りも弱みになる。ARQ を読むときは、環境の規制と原料、設備の立ち上げを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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