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NASDAQ

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Artiva Biotherapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$240M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
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強み

健常な提供者の免疫の細胞と、自己免疫の病という、極めてニッチな組み合わせが最大の特徴。患者から採る従来の細胞治療の大手が自己免疫の病への参入を検討する中で、別の種類の免疫の細胞を使うという、細胞そのものが異なる独自の設計を持つ。作り置きの製品として、数週間の製造の待ち時間がいらない手軽さも持つ。患者から採る治療とは異なる、提供者の免疫の細胞で作る既製の治療に賭ける小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、健常な提供者の免疫の細胞、すなわちがんを攻撃する自然の免疫の細胞を元にした、既製の細胞治療を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。患者から採るのではなく、健常な提供者の細胞を体外で大量に培養して凍らせ、必要な時に作り置きの製品として投与できる設計が特色。韓国の会社と提携して製造の力を確保する。リンパ腫などのがんと、狼瘡や関節リウマチといった自己免疫の病の両方を狙い、初期から中期の試験を進める。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

看板の候補の試験が、想定どおりの効き目を示せない、とりわけ患者から採る従来の細胞治療に対する優位を証明できない弱点を抱える。自己免疫を狙う競合の新興との、資金力の差もある。提供者の細胞を使うことに伴う、拒絶のような安全性の懸念や、製造の費用と歩留まりの課題もある。資金が尽きれば、増資で持ち分が薄まり、上場の維持も危うくなる。

経営の癖

配当を出さず、看板の候補の試験の完遂と、別の候補の初期の試験を最優先に進める経営。現在の経営者が率いる。韓国の会社との製造の提携を生かしつつ、研究開発と臨床に資源を集中する。提供者の免疫の細胞という独自の種類で生き残りを図る、賭けの大きい運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$131M前期比 -37.5%
  • 現金・現金同等物$27M
  • 他の流動資産$86M
  • 固定資産$18M
負債 (合計)
$21M前期比 -8.6%
  • 流動負債$13M
純資産
$110M前期比 +-41.1%
自己資本比率
2023
-154.1%
2024
89.1%
2025
84.0%

収益性 (TTM)

売上高
$0
売上成長率
-100.0%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-76.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$77M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$79M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ARTV の性格読み (詳細)

Artiva Biotherapeutics は、健常な提供者の免疫の細胞を元に、作り置きできる既製の細胞治療を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、健常な提供者の免疫の細胞と自己免疫の病という極めてニッチな組み合わせと、患者から採る従来の細胞治療とは細胞そのものが異なる独自の設計、作り置きの製品として製造の待ち時間がいらない手軽さにある。一方で看板の候補が従来の細胞治療への優位を証明できない弱点で、自己免疫を狙う競合との資金力の差、提供者の細胞の安全性の懸念や製造の課題、資金繰りと希薄化や上場の維持も弱みになる。ARTV を読むときは、臨床試験の結果と製造の提携、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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