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ASTC

Astrotech
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$265,997.55
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Astrotech Titusville spacecraft processing facility
Astrotech Titusville spacecraft processing facility
強み

本来は大きく重い、物質を細かく見分ける分析の装置を、現場へ持ち込める大きさに小型化し、爆発物や薬物を数秒で複数まとめて見分けられるようにした点が最大の特徴。据え置きの大型の装置や、従来の保安の機器とは違う隙間を突く。小型の分析装置で爆発物や薬物を見つける機器を作る小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

爆発物や薬物を見分ける小型の機器の販売が事業の柱。本来は大きく重い、物質を細かく見分ける分析の装置を、現場へ持ち込める大きさに小型化したのが持ち味だ。これを使い、爆発物や違法な薬物、化学の薬剤などを、その場で数秒のうちに見つけ出す機器を作る。空港の保安の検査場や、物流の施設、軍や政府の機関に納める。機器の販売と保守の契約で稼ぐ。これらの検出の機器の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

政府の調達の予算が削られたり、保安の機器の大手との大きな契約の争奪に敗れたりする弱点を抱える。物質を細かく見分ける装置の小型化には、精度や信頼性への規制当局の懸念がつきまとい、量産も難しい。大きな分析装置を作る大手が、同じように小型化に乗り出せば、競争が激しくなる。政府の調達の波に売上が大きく左右され、読みにくい。会社の規模が小さく赤字が続き、増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、主力の機器の調達の拡大と新しい機器の開発を優先する経営。現在の経営者が率いる。主力の機器の調達の拡大と、次の世代の機器の開発、政府の調達の波への対応、増資による開発の継続を進める。小型の分析装置への集中が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$27M前期比 -28.3%
  • 固定資産$5M
負債 (合計)
$5M前期比 +72.6%
  • 流動負債$2M
純資産
$22M前期比 +-36.5%
自己資本比率
2021
93.3%
2022
94.7%
2023
93.8%
2024
92.5%
2025
81.9%

収益性 (TTM)

売上高
$1M
売上成長率
-41.2%

前年比。3年の年平均は 4.8%

粗利率
47.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-1473.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1385.0%
ROE
-62.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$13M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$14M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1295.2%
現金ランウェイ

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ASTC の性格読み (詳細)

Astrotech は、物質を細かく見分ける装置を小型にして、爆発物や違法な薬物をその場で素早く検出する機器を作る小型の会社だ。

最大の特徴は、本来は大きく重い分析の装置を現場へ持ち込める大きさに小型化し、爆発物や薬物を数秒で複数まとめて見分けられるようにした点にある。一方で政府の調達の予算が削られたり大手との契約の争奪に敗れたりすることが弱点で、小型化への規制当局の懸念や量産の難しさ、大きな分析装置の大手の参入、調達の波の読みにくさ、赤字と希薄化も弱みになる。ASTC を読むときは、政府の調達の予算と競合、開発を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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