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ASTI

Ascent Solar Technologies
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$16M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ASTI
強み

軽く、柔らかく曲げられる薄い膜の太陽電池という点と、重さや形の制約が厳しい宇宙や航空、身に着ける機器に絞る点が最大の特徴。地上の大規模な発電所向けの硬い太陽電池とは異なる、軽くて曲がる薄膜の太陽電池に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

軽くて曲がる薄膜の太陽電池を作って売るのが事業の柱。一般的な硬くて重い結晶の太陽電池とは異なり、特殊な物質を薄い膜にして、軽く、柔らかく曲げられる太陽電池を作る。重さや形の制約が厳しく、普通の太陽電池が使えない、宇宙の機器や、航空、物と物をつなぐ機器、身に着ける機器といったニッチな用途に絞って供給する。これらの薄膜の太陽電池の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

軽くて曲がる薄膜の太陽電池は、普通の結晶の太陽電池に比べて、変換の効率や費用で見劣りする弱点を抱える。狙うニッチな用途は、市場の規模が小さく、需要が読みにくい。量産の立ち上げに資金と時間がかかる。宇宙や航空の需要は、その分野の予算や計画に左右される。収入が乏しいまま赤字が続き、現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、量産の立ち上げと性能の改善に投資する経営。現在の経営者が率いる。薄膜の太陽電池の製造と、宇宙や航空のニッチな用途の開拓、量産の立ち上げ、赤字の中の資金の管理を進める。軽くて曲がる薄膜の太陽電池への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$6M前期比 -11.4%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$598186
  • 固定資産$3M
負債 (合計)
$3M前期比 -20.5%
  • 流動負債$2M
純資産
$3M前期比 +-1.2%
自己資本比率
2021
-22.1%
2022
4.8%
2023
-24.2%
2024
47.3%
2025
52.7%

収益性 (TTM)

売上高
$76773
売上成長率
83.3%

前年比。3年の年平均は -60.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-10256.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-10202.5%
ROE
-234.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$7M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-8992.7%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ASTI の性格読み (詳細)

Ascent Solar Technologies は、軽くて曲げられる薄い膜の太陽電池を作る小型の会社だ。

最大の特徴は、軽く、柔らかく曲げられる薄い膜の太陽電池という点と、重さや形の制約が厳しい宇宙や航空、身に着ける機器に絞る点にある。一方で普通の結晶の太陽電池に比べた変換の効率や費用の見劣りが弱点で、狙うニッチな用途の市場の小ささ、量産の立ち上げの資金と時間、宇宙や航空の予算への依存、赤字の継続も弱みになる。ASTI を読むときは、ニッチな需要と量産、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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