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ATYR

aTyr Pharma
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$42M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ATYR
強み

たんぱく質を組み立てる過程に関わる酵素から、これまで知られていなかった免疫を整える働きを見いだし、薬に応用するという独自の新しい仕組みが最大の特徴。既存の薬とはまったく異なる切り口を持つ。体内の酵素に由来する新しい仕組みの薬を狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、肺の病の薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はほとんどない。体内で、たんぱく質を組み立てる過程に関わる酵素には、これまで知られていなかった、免疫を整える働きが隠れている。この働きを薬に応用するという、独自の新しい仕組みを持つ。看板の候補は、肺に炎症が起きて固くなる難病を狙い、後期の試験を進める。承認後の薬の売上や提携の対価で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と提携で開発を続ける。

リスク

後期の試験で、効き目を示せない弱点を抱える。肺に炎症が起きて固くなる難病は、有効な薬が乏しく攻略が難しい。これまで知られていなかった仕組みに賭けるため、思わぬ結果が出る恐れもある。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。一つの看板の候補に大きく賭ける。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の後期の臨床試験の遂行と、新しい仕組みの実証、提携や増資による資金繰りの管理を進める。新しい仕組みの薬への挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$93M前期比 -4.0%
  • 現金・現金同等物$11M
  • 他の流動資産$69M
  • 固定資産$13M
負債 (合計)
$26M前期比 -4.8%
  • 流動負債$15M
純資産
$67M前期比 +-3.6%
自己資本比率
2021
94.6%
2022
74.6%
2023
75.1%
2024
72.3%
2025
72.6%

収益性 (TTM)

売上高
$190000
売上成長率
-19.1%

前年比。3年の年平均は -73.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-40856.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-39009.5%
ROE
-109.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$62M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$62M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-32624.2%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ATYR の性格読み (詳細)

aTyr Pharma は、たんぱく質を作る過程に関わる体内の酵素から見いだした、新しい仕組みの薬で、肺の炎症の難病を狙う臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、たんぱく質を組み立てる過程に関わる酵素から、これまで知られていなかった免疫を整える働きを見いだし、薬に応用するという独自の新しい仕組みにある。一方で後期の試験で効き目を示せないことが弱点で、有効な薬が乏しい肺の炎症の難病、未知の仕組みゆえの思わぬ結果、長い開発期間の赤字、一つの看板の候補への集中も弱みになる。ATYR を読むときは、臨床試験の結果と新しい仕組みの実証、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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